Souhrnná zpráva za I. - III. čtvrtletí 1996

ČEZ, a. s., Jungmannova 29, Praha 1

Souhrnná zpráva za I. - III. čtvrtletí 1996

Hlavní údaje

Výnosy, náklady, zisk

Prodej elektřiny

Investiční program

Zajištění finančních zdrojů

Ostatní informace

Tabulka základních údajů

Hlavní údaje

Zisk po zdanění dosáhl výše 7 mld. Kč a byl tak o 5,4 % vyšší než za shodné období minulého roku.

Meziroční nárůst poptávky po elektřině je 5,5 %, z toho nárůst maloodběru 10,5 % a velkoodběru 1,4 %. Předpokládá se, že poptávka po elektřině za rok 1996 stoupne meziročně o 6,1 % a dosáhne historického maxima 55,3 TWh.

Podíl ČEZ, a. s., na krytí poptávky po elektřině v České republice vzrostl ze 77,3 % na 80,2 %, a to jak vlivem vyšších dodávek ze zdrojů ČEZ, tak zvýšením dovozů.

Zvýšení instalovaného výkonu o 6,9 % (o 700 MW).

Podíl výkonu v ekologicky příznivých zdrojích (jaderné elektrárny, vodní elektrárny, odsířené uhelné elektrárny) stoupl na 53 %. Z celkové výroby elektřiny v uhelných elektrárnách bylo vyrobeno již 20,6 % v odsířených blocích.

Zahájeno čerpání první části úvěru od Evropské investiční banky ve výši 100 mil. ECU.

1 - 9/1996 1 - 9/1995 Index 96/95

Výnosy celkem
z toho: tržby za elektřinu mil. Kč 42 144 37 964 111,0%

mil. Kč 37 639 34 015 110,7%

Náklady celkem
z toho: palivo mil. Kč 31 218 26 133 119,5%

mil. Kč 9 314 8 468 110,0%

Zisk před zdaněním mil. Kč 10 926 11 831 92,4%

Zisk po zdanění mil. Kč 7 037 6 674 105,4%

Výnos na 1 akcii 1 100 Kč Kč/akcie 131 124 105,4%

Rentabilita vlastního jmění (čistá) % 8,7 9,7 89,2%

Poměr tržní ceny a výnosu (P/E ratio) roky 6,68 6,78 98,6%

		1 - 9/1996	1 - 9/1995	Index 96/95
Výnosy celkem z toho: tržby za elektřinu	mil. Kč	42 144	37 964	111,0%
mil. Kč	37 639	34 015	110,7%
Náklady celkem z toho: palivo	mil. Kč	31 218	26 133	119,5%
mil. Kč	9 314	8 468	110,0%
Zisk před zdaněním	mil. Kč	10 926	11 831	92,4%
Zisk po zdanění	mil. Kč	7 037	6 674	105,4%
Výnos na 1 akcii 1 100 Kč	Kč/akcie	131	124	105,4%
Rentabilita vlastního jmění (čistá)	%	8,7	9,7	89,2%
Poměr tržní ceny a výnosu (P/E ratio)	roky	6,68	6,78	98,6%

Výnosy, náklady, zisk
Celkové výnosy (graf 1) akciové společnosti ČEZ za I. - III. čtvrtletí 1996 dosáhly 42,1 mld. Kč a jsou vyšší oproti stejnému období roku 1995 o 4,2 mld. Kč (o 11 %).
Celkové náklady ČEZ, a. s., dosáhly 31,2 mld. Kč a jsou vyšší oproti stejnému období roku 1995 o 5,1 mld. Kč (o 19,5 %). Nejvyšší narůst byl v nákupu elektřiny pro další prodej o 1,1 mld. Kč (o 36,3 %), v nákladech na palivo o 0,8 mld. Kč (o 10 %), ve finančních nákladech o 0,6 mld. Kč (o 35,6 %) a v odpisech o 0,8 mld. Kč (o 23,5 %).
Zisk před zdaněním klesl oproti stejnému období roku 1995 o 0,9 mld. Kč (o 7,6 %) a dosáhl výše 10,9 mld. Kč.
Zisk po zdanění (graf 2) dosáhl výše 7 mld. Kč a oproti stejnému období roku 1995 byl vyšší o 0,4 mld. Kč (o 5,4 %) při snížení daňové povinnosti o 1,3 mld. Kč (o 24,6 %).
Výnos na jednu akcii 1 100 Kč dosáhl za I. až III. čtvrtletí výše 131 Kč a vzrostl tak oproti stejnému období minulého roku o 7 Kč.
Čistá rentabilita vlastního jmění (za předchozích 12 měsíců) se snížila na 8,7 %, především vlivem nárůstu vlastního jmění (o 9,9 %)
Poměr tržní ceny a výnosu se zejména vlivem poklesu cen akcií meziročně nepatrně snížil, a to z 6,78 na 6,68.
Počet zaměstnanců poklesl z 11 664 osob na konci roku 1995 na úroveň 11 284 k 30. 9. 1996, tj. o 3,3 %, meziroční pokles činí 3,6 % (419 zaměstnanců).

Prodej elektřiny
Tržby za elektřinu se oproti stejnému období roku 1995 zvýšily o 3,6 mld. Kč (o 10,7 %) a činily 37,6 mld. Kč. Rozhodující část elektrické energie opatřené ČEZ, a. s., byla prodána osmi rozvodným energetickým akciovým společnostem (REAS) - 34 069 GWh, v porovnání s I. -III. čtvrtletím 1995 došlo k nárůstu o 2898 GWh (o 9,3 %) (graf 3) . Zvýšení prodeje bylo vyvoláno zvyšující se spotřebou maloodběratelů a převzetím části dovozů po přenosové soustavě. Zvýšená dodávka maloodběratelům byla způsobena hlavně zvýšením spotřeby elektrické energie na vytápění, a to v kombinaci s nižšími venkovními teplotami na počátku roku.
Smlouvy se šesti REAS pro rok 1996 nebyly dosud uzavřeny. Desetileté smlouvy na odběr elektřiny byly uzavřeny se Středočeskou energetickou, a. s., a se Severočeskou energetikou, a. s.
Narůst poptávky po elektřině v České republice, započatý v roce 1994, pokračoval i nadále. Oproti stejnému období minulého roku stoupla poptávka po elektřině o 2 042 GWh (o 5,5 %) a dosáhla výše 39 463 GWh (graf 4) . To bylo způsobeno především růstem maloodběru a to o 10,5 %, přičemž velkoodběr stoupl o 1,4 %.
Podíl ČEZ, a. s., na krytí poptávky po elektřině (graf 5) v České republice se oproti stejnému období roku 1995 zvýšil ze 77,3 % na 80,2 %, což vyplývá z vyššího prodeje elektřiny do sítí REAS, získané jak vyšší výrobou ve vlastních zdrojích, tak vyššími nákupy od nezávislých výrobců i dovozem prostřednictvím přenosové soustavy.
Výroba elektrické energie ve zdrojích ČEZ, a. s., se zvýšila o 6,4 %, dovoz o 200 % a nákup od nezávislých výrobců o 56,7 %. Další část opatřené elektrické energie byla určena pro vývoz (2 080 GWh) - nárůst o 36,8 % - a pro ostatní prodej v tuzemsku (420 GWh), který vzrostl o 36,4 % zejména připojením nových odběratelů. Předpokládá se, že výše poptávky po elektřině za rok 1996 překoná historicky nejvyšší spotřebu elektřiny v České republice v roce 1989 (53,3 TWh) a dosáhne (při meziročním růstu 6,1 %) výše 55,3 TWh.
Instalovaný výkon zdrojů ČEZ, a. s., se zvýšil v průběhu I. - III. čtvrtletí 1996 o 700 MW (o 6,9 %) a dosáhl výše 10 884 MW. Kromě přečerpávací vodní elektrárny Dlouhé Stráně (650MW) bylo uvedeno do provozu i rekonstruované turbo-soustrojí č. 3 v Elektrárně Hodonín (50 MW). Uvedením do provozu nových odsiřovacích zařízení a přečerpávací vodní elektrárny se zvýšil podíl ekologicky příznivých zdrojů již na 53 %.
Výroba elektřiny ve zdrojích ČEZ, a. s., stoupla oproti stejnému období roku 1995 o 2 131 GWh (o 6,4 %) a činila 35 442 GWh. Na celkové výrobě elektřiny ve zdrojích ČEZ, a. s., se podílely jaderné elektrárny 26 %, vodní elektrárny 4 % a uhelné elektrárny 70 %, přičemž již 14,5 % představují odsířené uhelné elektrárny a 55,5 % uhelné elektrárny neodsířené. Z celkové výroby elektřiny v uhelných elektrárnách přitom představuje výroba v odsířených blocích 20,6 %.
Investiční program
Čerpání investičních prostředků v I. - III. čtvrtletí 1996 bylo na úrovni 14,6 mld. Kč. V červnu byla uvedena do provozu přečerpávací vodní elektrárna Dlouhé Stráně o výkonu 650 MW. V průběhu I. - III. čtvrtletí bylo uvedeno do zkušebního provozu odsíření čtyř bloků v elektrárně Prunéřov II a dalších dvou bloků v elektrárně Počerady. Očekávané roční čerpání investičních prostředků bude činit 21 mld. Kč. S výjimkou výstavby Jaderné elektrárny Temelín a odsíření dvou bloků v elektrárně Ledvice není signalizováno významější zpoždění na ostatních stavbách.
Zajištění finančních zdrojů
ČEZ, a. s., v průběhu I. - III. čtvrtletí 1996 plnil včas všechny své finanční závazky. Čistým ziskem a odpisy investičního majetku bylo získáno více než 11 mld. Kč, přičemž zejména vlivem narůstu potřeby pracovního kapitálu o necelé 4 mld. Kč celkové vytvořené finanční zdroje provozní činností činily jen 8,1 mld. Kč.
V červnu byly vydány a úspěšně uplatněny na tuzemském trhu dvě emise dluhopisů, a to v objemu 2x3 mld. Kč s pěti, resp. dvanáctiletou splatností. Část takto získaných zdrojů (2,1 mld. Kč) byla použita k předčasnému splacení první emise tuzemských obligací (z června 1993), čímž dojde v průběhu následujících dvou let k úspoře úroků ve výši více než 200 mil. Kč.
Úvěrové zadlužení společnosti se zvýšilo v průběhu I. až III. čtvrtletí 1996 o 1,7 mld. Kč, a to zejména vlivem zvýšení krátkodobých bankovních úvěrů.
V červenci byla podepsána smlouva o záruce s konsorciem zahraničních bank pro čerpání první části půjčky od Evropské investiční banky ve výši 100 mil. ECU.
Ostatní informace
V závěru října byl vydán výměr Ministerstva financí ČR, který stanoví diferencované předací ceny elektřiny mezi ČEZ a jednotlivými REAS pro rok 1996. Průměrná předací cena přitom činí 1 035 Kč/MWh. ČEZ předpokládá, že příslušné smlouvy o dodávkách elektřiny v roce 1996 včetně předacích cen budou uzavřeny v průběhu čtvrtého čtvrtletí.

Tabulka základních údajů

Výkaz zisku a ztrát (v tis. Kč) v povinně zveřejňovaném rozsahu	1 - 9/1996	1 - 9/1995
Výkony a prodej zboží z toho: - Tržby za prodej vlastních služeb a zboží - Změna stavu vnitropodnikových zásob vlastní výroby - Aktivace Výkonová spotřeba a náklady na prodané zboží + Přidaná hodnota	40 276 431 40 065 916 7 562 202 953 18 741 578 21 534 853	36 231 956 36 018 944 27 180 185 832 16 027 747 20 204 209
Osobní náklady Odpisy nehmotného a hmotného investičního majetku Zúčtování rezerv, opravných položek a časového rozlišení provozních výnosů Tvorba rezerv, opravných položek časového rozlišení provozních nákladů Jiné provozní výnosy Jiné provozní náklady *Provozní hospodářský výsledek	2 016 047 4 131 774 1 304 233 2 956 189 301 843 1 044 550 12 992 369	1 664 530 3 346 347 1 111 515 2 424 235 274 016 952 780 13 201 848
Zúčtování rezerv a opravných položek do finančních výnosů Tvorba rezerv a opravných položek na finanční náklady Jiné finanční výnosy Jiné finanční náklady * Hospodářský výsledek z finančních operací včetně daně z příjmu za běžnou činnost **Hospodářský výsledek za běžnou činnost	119 750 0 118 191 6 192 568 -5 954 627 7 037 742	46 512 0 289 070 6 854 287 -6 518 705 6 683 143
Mimořádné výnosy Mimořádné náklady * Mimořádný hospodářský výsledek ***Hospodářský výsledek za účetní období	23 823 24 617 -794 7 036 948	11 148 19 975 -8 827 6 674 316

Peněžní toky (cash flow) v tis. Kč	1 - 9/1996
Stav peněžních prostředků na začátku účetního období	2 430 739
Provozní činnost	8 149 661
Investiční činnost	-14 576 179
Finanční činnost, z toho: - Změna stavu dlouhodobých úvěrů - Změna stavu krátkodobých úvěrů a finančních výpomocí	5 425 581 1 142 606 530 525
Stav peněžních prostředků na konci účetního období	1 429 802

Rozvaha (v tis. Kč) v povinně zveřejňovaném rozsahu	k 30.9.1996	k 31.12.1995
Aktiva celkem	150 335 322	138 173 850
Pohledávky za upsané vlastní jmění
Stálá aktiva - nehmotný investiční majetek - hmotný investiční majetek - finanční investice - z toho: podílové cenné papíry a vklady v podnicích s rozhodujícím vlivem	132 976 231 154 574 131 973 962 847 695 208 882	122 696 150 158 423 121 691 415 846 312 207 499
Oběžná aktiva - zásoby - dlouhodobé pohledávky - krátkodobé pohledávky - finanční majetek	17 357 922 8 177 126 176 487 7 574 507 1 429 802	15 347 226 8 047 294 142 223 4 726 970 2 430 739
Ostatní aktiva	1 169	130 474
Pasiva celkem	150 335 322	138 173 850
Vlastní jmění - základní jmění - kapitálové fondy - fondy vytvořené ze zisku - hospodářský výsledek minulých let - hospodářský výsledek běžného účetního období	97 248 507 59 144 029 1 209 762 7 572 829 22 284 939 7 036 948	90 293 560 59 131 178 1 208 299 7 135 954 14 754 336 8 063 793
Cizí zdroje - rezervy - dlouhodobé závazky - krátkodobé závazky - bankovní úvěry a výpomoci - z toho: dlouhodobé bankovní úvěry	52 007 050 10 220 897 19 164 771 3 845 408 18 775 974 8 430 019	46 004 697 8 668 371 15 317 919 4 915 564 17 102 843 7 287 413
Ostatní pasiva	1 079 765	1 875 593

	k 30.9.1996	k 31.12.1995
Instalovaný výkon (MW)	10 884	10 184
Počet zaměstnanců (osob)	11 284	11 664
Měrný počet zaměstnanců (osob/MW)	1,037	1,145

Tato zpráva nebyla ověřena auditorem