ČEZ, a. s., Jungmannova 29, Praha 1



Souhrnná zpráva za I. - III. čtvrtletí 1998

Hlavní údaje
Výnosy, náklady, zisk
Prodej elektřiny
Investiční program
Zajištění finančních zdrojů
Ostatní informace
Očekávaný zisk v roce 1998
Tabulka základních údajů
Hlavní údaje
Meziroční pokles poptávky po elektřině činí 2,1%, ve III. čtvrtletí však došlo k nárůstu o 1,1%.
Podíl ČEZ, a. s., na krytí poptávky po elektřině v České republice meziročně poklesl ze 78,7% na 77,1%.
Zisk po zdanění ve výši 5,6 mld. Kč (meziroční nárůst o 2,7 mld. Kč, tj. o 90,7%) je výrazně ovlivněn směnným kursem koruny.
Instalovaný výkon elektráren činí 10 949 MW; podíl výkonu v ekologicky příznivých zdrojích stoupl za I. - III. čtvrtletí 1998 ze 72% na 80%.
Výrazný meziroční nárůst výroby elektřiny šetrné k životnímu prostředí: ze 66% na 81%.
Založení ČEPS, a. s., budoucího provozovatele přenosové soustavy ČR.
Příprava pětiletého syndikovaného úvěru ve výši 250 mil. DEM.
Očekávaná výše čistého zisku v roce 1998 - 4,2 mld. Kč závisí na dalším vývoji tvorby rezervy na kurzové ztráty.

1 - 9/1998

1 - 9/1997

Index 98/97

Výnosy celkem

mil. Kč

44 528

41 536

107,2%

z toho: tržby za elektřinu

mil. Kč

37 403

36 976

101,2%

Náklady celkem

mil. Kč

37 392

36 112

103,5%

z toho: palivo

mil. Kč

9 558

9 509

100,5%

Zisk před zdaněním

mil. Kč

7 137

5 424

131,6%

Zisk po zdanění

mil. Kč

5 646

2 960

190,7%

Výnos na 1 akcii 1 100 Kč

Kč/akcie

104,90

55,04

190,6%

Rentabilita vlastního jmění (čistá)*/

%

5,8

3,8

152,6%

Poměr tržní ceny a výnosu (P/E ratio)*/

roky

4,99

14,85

33,6%

*/ za 12 předcházejících měsíců

Výnosy, náklady, zisk
Celkové výnosy (graf 1) akciové společnosti ČEZ za I. - III. čtvrtletí 1998 dosáhly  44,5 mld. Kč a jsou vyšší oproti stejnému období minulého roku o 3 mld. Kč (o 7,2%) především z důvodu zúčtování rezerv na kurzové ztráty (2 mld. Kč), nárůstu ostatních tržeb a výnosů (0,5 mld. Kč) a tržeb za elektřinu (0,4 mld. Kč).
Celkové náklady ČEZ, a.  s., meziročně stouply o 1,3 mld. Kč (o 3,5%) a dosáhly výše  37,4 mld. Kč. Růst nákladů se koncentruje především do odpisů o 0,8 mld. Kč, výkonové spotřeby o 0,6 mld. Kč, jiných provozních nákladů o 0,5 mld. Kč, a daní a poplatků o 0,3 mld. Kč (nárůst především v důsledku zákonného odvodu na jaderný účet). Naopak poklesla tvorba rezerv, a to zejména na kurzové ztráty (o 0,6 mld. Kč).
Zisk po zdanění (graf 2) se meziročně zvýšil o 2,7 mld. Kč (o 90,7%) a dosáhl výše 5,6 mld. Kč, z toho však 1,5 mld. Kč bylo “přeneseno” z roku 1997 snížením rezervy na kurzové ztráty.
Výnos na jednu akcii 1 100 Kč za I. - III. čtvrtletí  1998 meziročně vzrostl o 90,6% a dosáhl výše 104,9 Kč.
Čistá rentabilita vlastního jmění vzrostla na 5,8% (o 52,6%) vlivem zvýšení zisku po zdanění, vytvořeného za uplynulých 12 měsíců o 60,6%, při současném nárůstu průměrné hodnoty vlastního jmění o 5,1%.
Poměr tržní ceny a výnosu se meziročně snížil (ze 14,85 na 4,99) vlivem nárůstu čistého zisku, vytvořeného za uplynulých 12 měsíců, při současném poklesu cen akcií na kótovaném trhu BCPP.
Počet zaměstnanců se snížil z 11 157 na konci roku 1997 na úroveň 10 467 k  30. 9. 1998, tj. o 6,2% (o  690 zaměstnanců), meziročně to znamená pokles o 6,8% (o 766 zaměstnanců). Tím klesl ukazatel měrného počtu zaměstnanců oproti konci roku 1997 o 5,7% (z 1,014 na 0,956 osob/MW).

Prodej elektřiny
Tržby za elektřinu meziročně vzrostly o 427 mil. Kč  (o  1,2%)  a  činily 37,4 mld. Kč. Rozvodným energetickým akciovým společnostem (REAS) bylo prodáno  31 518 GWh při meziročním  poklesu o 1 371 GWh (o 4,2%) (graf 3) .
Poptávka po elektřině v České republice poklesla meziročně o 802 GWh, tj. o 2,1% a dosáhla úrovně 37 659 GWh. Z toho spotřeba velkoodběratelů klesla pouze o 15 GWh (o 0,1%) a  maloodběratelů o  884 GWh (o 5,6%) (graf 4) . Nižší spotřeba maloodběru byla způsobena převážně meteorologickou situací, kdy průměrná měsíční teplota byla vyšší o 1,2° C než v I. - III. čtvrtletí 1997. Pokles spotřeby velkoodběru a maloodběru se však zastavil a naopak ve III. čtvrtletí došlo k jejich nárůstu, a to o 2,8%, resp. o 1,2%.
Podíl ČEZ, a.  s., na krytí poptávky po elektřině v České republice se meziročně snížil (ze 78,7% na 77,1%). Poptávka REAS od ČEZ, a. s., meziročně poklesla o 1 371 GWh (o 4,2%) a celkový prodej ČEZ, a. s., v tuzemsku se snížil o 1 381 GWh, rovněž o 4,2%. Tento rozdíl se nepromítl v poklesu výroby ČEZ, a. s., neboť byl z převážné části kompenzován změnou salda zahraničního obchodu, a to zvýšeným vývozem o 32,8% (o 852 GWh) a sníženým dovozem o 30,3% (o 321 GWh) (graf 5) . Výroba elektrické energie ve zdrojích ČEZ, a. s., (34 914 GWh) zůstala na úrovni stejného období 1997 (34 895 GWh). Smluvně vázaný nákup od nezávislých výrobců, závodních elektráren a od REAS vzrostl o 23 GWh (o 0,7%).
Instalovaný výkon zdrojů ČEZ, a. s., (10 949 MW) se během I. - III. čtvrtletí 1998 snížil o 50 MW odstavením turbogenerátoru č. 1 v elektrárně Hodonín. Podíl výkonů v ekologicky příznivých zdrojích k 30.9.1998 činí 80%, zatímco na konci roku 1997 byl 72%.
Výroba elektřiny ve zdrojích ČEZ, a. s., dosáhla 34 914 GWh. Z celkové výroby elektřiny ve zdrojích ČEZ, a. s., činila výroba šetrná k životnímu prostředí cca 81% (jaderné elektrárny 27%, vodní elektrárny 3% a uhelné elektrárny odsířené 51%), zatímco za I. - III. čtvrtletí 1997 činila 66%.

Investiční program
Čerpání investičních prostředků v I. - III. čtvrtletí 1998 bylo na úrovni 16,3 mld. Kč, z  toho 3, 8 mld. Kč připadlo na finanční investice (nákup 36% podílu v Severočeských dolech). Na pořízení hmotného a nehmotného investičního majetku bylo vyčerpáno 11,5  mld. Kč, což činí 60,2% ročního rozpočtu.
Investiční výstavba byla zaměřena na dovršení dlouhodobého strategického programu ekologizace výrobních zdrojů ČEZ, a. s. V rámci tohoto programu bylo do zkušebního provozu uvedeno odsíření elektrárny Dětmarovice a byly zahájeny provozní zkoušky odsíření bloků č. 1 a 2 v elektrárně Chvaletice, fluidního kotle v elektrárně Ledvice a fluidního kotle č. 8 v elektrárně Poříčí. V elektrárně Mělník byl zahájen zkušební provoz odsíření dvou bloků 110 MW v 10/98.
Ve III. čtvrtletí byly uzavřeny smlouvy na dodávky rozhodujících zařízení pro zajištění retrofitu elektrárny Tušimice I.
U dostavby Jaderné elektrárny Temelín byly ve III. čtvrtletí po podpisu smluv v 6/98 mezi ČEZ, a. s., generálním dodavatelem Škoda Praha, a. s., a firmou Westinghouse, vytvořeny dobré podmínky pro splnění všech věcných úkolů roku 1998.
Zajištění finančních zdrojů
ČEZ, a. s., v I. - III. čtvrtletí 1998 plnil řádně a včas své finanční závazky.
Čistým ziskem a odpisy investičního majetku (které meziročně stouply o 0,8 mld. Kč, tj. o 16,3%) bylo vytvořeno 12,4  mld. Kč. Změna přechodných účtů aktiv a pasiv zvýšila tvorbu o 1,6 mld. Kč. Meziročně tak došlo k  nárůstu tvorby zdrojů o 0,4 mld. Kč (o 2,9%). Jestliže však vyloučíme snížení dočasně vysoké úrovně pohledávek v průběhu I. - III. čtvrtletí 1997 ve výši 3,3 mld. Kč, je zbylá tvorba zdrojů z provozní činnosti ve skutečnosti meziročně vyšší o 3,7  mld. Kč.
V září pověřila akciová společnost ČEZ Bayerische Landesbank Girozentrale, Deutsche Bank a Sumitomo Bank zorganizováním pětiletého syndikovaného úvěru ve výši 250 mil. DEM. Půjčka bude využita ke snížení krátkodobé zadluženosti akciové společnosti ČEZ.
Ostatní informace
V srpnu 1998 byla založena dceřiná společnost ČEPS, a. s., zapsaná dnem 16. 10. 1998 v obchodním rejstříku se základním jměním 1 mil. Kč. Do této společnosti bude následně vložena část majetku zhruba v rozsahu stávající divize přenosové soustavy.
Očekávaný zisk v roce 1998
Pozitivní efekt na výši očekávaného zisku má oproti rozpočtu vyšší export elektřiny, finanční výnosy a snížení nákladů, zejména finančních, na zajišťování operací. Přestože oproti rozpočtu na rok 1998 klesla poptávka po elektřině, dosáhne očekávaná výše čistého zisku 4,2 mld. Kč, tj. rozpočtem předpokládané úrovně, a to při již v rozpočtu predikovaném oslabení koruny na konci roku 1998. Pokud by si koruna udržela svoji dnešní pozici, vzrostl by čistý zisk na 6,5 mld. Kč vlivem nižší tvorby rezervy na kurzové ztráty.
Tabulka základních údajů
Výkaz zisků a ztrát (v tis. Kč)
v povinně zveřejňovaném rozsahu		 1 - 9/1998 1 - 9/1997
     
Výkony a prodej zboží 39 529 900 39 501 687
z toho:
- Tržby za prodej vlastních výrobků, služeb a zboží 		39 292 695 39 276 504
- Změna stavu vnitropodnikových zásob vlastní výroby 2 393 1 447
- Aktivace 234 812 223 736
Výkonová spotřeba a náklady na prodané zboží 20 514 843 19 946 091
+ Přidaná hodnota 19 015 057 19 555 596
Osobní náklady 2 412 950 2 287 183
Odpisy nehmotného a hmotného investičního majetku 5 877 307 5 042 634
Zúčtování rezerv, opravných položek a časového rozlišení provozních výnosů 1 490 681 1 451 974
Tvorba rezerv, opravných položek a časového rozlišení provozních nákladů 2 611 494 2 953 168
Jiné provozní výnosy 918 302 249 696
Jiné provozní náklady 2 065 046 1 278 486
* Provozní hospodářský výsledek 8 457 243 9 695 795
Zúčtování rezerv a oprav. položek do finančních výnosů 2 110 842 82 702
Tvorba rezerv a opravných položek na finanční náklady 583 875 1 208 108
Jiné finanční výnosy 457 903 239 373
Jiné finanční náklady 4 779 736 5 839 835
* Hospodářský výsledek z finančních operací    
včetně daně z příjmů za běžnou činnost -2 794 866 -6 725 868
** Hospodářský výsledek za běžnou činnost 5 662 377 2 969 927
Mimořádné výnosy 19 944 10 467
Mimořádné náklady 35 950 20 508
* Mimořádný hospodářský výsledek -16 006 -10 041
***Hospodářský výsledek za účetní období 5 646 371 2 959 886

 

Peněžní toky (cash flow) v tis. Kč 1 - 9/1998 1 - 9/1997
Stav peněžních prostředků na začátku účetního období 4 096 904 2 221 711
Provozní činnost 13 005 121 12 639 197
Investiční činnost -16 320 645 -13 374 781
Finanční činnost, z toho 848 282 2 102 288
- Změna stavu dlouhodobých úvěrů -103 336 737 648
- Změna stavu dlouhodobých závazků z emitovaných dluhopisů 0 0
- Změna stavu krátkodobých úvěrů a finančních výpomocí 1 538 330 -5 229 738
- Změna stavu ostatních dlouhodobých závazků -793 991 6 704 729
Stav peněžních prostředků na konci účetního období 1 629 662 3 588 415

 

Rozvaha (v tis. Kč)
v povinně zveřejňovaném rozsahu 		k 30.9.1998 k 31.12.1997
     
Aktiva celkem 175 365 083 171 810 038
Pohledávky za upsané vlastní jmění    
Stálá aktiva 160 431 189 151 007 156
- nehmotný investiční majetek 337 930 361 391
- hmotný investiční majetek 154 930 840 149 270 230
- finanční investice 5 162 419 1 375 535
z toho:
podílové cenné papíry a vklady v podnicích s rozhodujícím vlivem		 847 350 764 830
Oběžná aktiva 14 334 960 18 641 382
- zásoby 8 741 252 9 686 265
- dlouhodobé pohledávky 165 834 129 289
- krátkodobé pohledávky 3 798 212 4 728 924
- finanční majetek 1 629 662 4 096 904
Ostatní aktiva 598 934 2 161 500
     
Pasiva celkem 175 365 083 171 810 038
Vlastní jmění 107 278 183 101 406 863
- základní jmění 59 208 846 59 194 942
z toho: základní jmění zapsané v obch. rejstříku 59 144 029 59 144 029
- kapitálové fondy 1 606 257 1 300 235
- fondy tvořené ze zisku 8 085 062 7 936 678
- hospodářský výsledek minulých let 32 731 647 29 607 794
- hospodářský výsledek běžného účetního období 5 646 371 3 367 214
Cizí zdroje 66 533 575 68 280 655
- rezervy 13 267 722 13 673 889
- dlouhodobé závazky 24 280 044 25 074 035
- krátkodobé závazky 6 229 908 8 211 824
- bankovní úvěry a výpomoci 22 755 901 21 320 907
z toho: dlouhodobé bankovní úvěry 14 511 670 14 615 006
Ostatní pasiva 1 553 325 2 122 520

 

  k 30.9.1998 k 31.12.1997
Instalovaný výkon (MW) 10 949 10 999
Počet zaměstnanců (osob) 10 467 11 157
Měrný počet zaměstnanců (osob/MW) 0,956 1,014
Tato zpráva nebyla ověřena auditorem.