ČEZ, a. s., Jungmannova 29, Praha 1



Souhrnná zpráva za I. - III. čtvrtletí 1999


Hlavní údaje
Výnosy, náklady, zisk
Prodej elektřiny
Investiční program
Zajištění finančních zdrojů
Ostatní informace
Očekávaný zisk v roce 1999
Tabulka základních údajů

Hlavní údaje
Poptávka po elektřině (36,7 TWh) se meziročně snížila o 2,5% (zatímco spotřeba velkoodběru klesla o 3,9%, spotřeba maloodběru vzrostla o 0,5%)
Meziroční pokles podílu ČEZ, a. s., na krytí poptávky po elektřině v České republice: ze 77,1% na 73,8%
Zisk po zdanění ve výši 0,7 mld. Kč představuje meziroční pokles o 5 mld. Kč (o 87,7%), z toho vlivem změny kurzu Kč 2,2 mld. Kč
Maximální zatížení Elektrizační soustavy České republiky 9 926 MW ze dne 1. 2. 1999 je oproti roku 1998 nižší o 223 MW (o 2,2%)
Instalovaný výkon elektráren 10 151 MW je v porovnání s koncem roku 1998 o 749 MW nižší
ČEZ, a. s., v současnosti provozuje pouze zdroje, které splňují požadavky zákona na ochranu ovzduší, platné od 1. 1. 1999
Akciová společnost ČEPS, stoprocentní dceřiná společnost ČEZ, a. s., zahájila svoji činnost 1. 8. 1999


I.-III. čtvrtletí 1999

I.-III. čtvrtletí 1998

Index 99/98

Výnosy celkem

mil. Kč

42 086

44 528

94,5%

z toho: tržby za elektřinu

mil. Kč

36 364

37 403

97,2%

Náklady celkem

mil. Kč

40 304

37 392

107,8%

z toho: palivo

mil. Kč

8 785

9 558

91,9%

Zisk před zdaněním

mil. Kč

1 782

7 136

25,0%

Zisk po zdanění

mil. Kč

692

5 646

12,3%

Výnos na 1 akcii 100 Kč

Kč/akcie

1,2

9,5

12,3%

Rentabilita vlastního jmění (čistá)*/

%

1,3

5,8

22,5%

Poměr tržní ceny a výnosu (P/E ratio)*/

roky

38,9

5,0

778,8%

*/ za předcházejících 12 měsíců


Výnosy, náklady, zisk

Celkové výnosy (graf 1) akciové společnosti ČEZ za I. - III. čtvrtletí 1999 dosáhly  42,1 mld. Kč a jsou nižší oproti stejnému období minulého roku o 2,4  mld. Kč (o 5,5%) především z důvodu nižšího zúčtování rezerv na kurzové ztráty (1,6 mld. Kč) a nižších tržeb za elektřinu (1 mld. Kč).

Celkové náklady ČEZ, a.  s., meziročně vzrostly o 2,9 mld. Kč (o 7,8%) a dosáhly výše 40,3 mld. Kč. Z nákladových položek vzrostly zejména finanční náklady o 1,3 mld. Kč (o 32,6%), dále pak opravné položky provozních nákladů (související s ukončením retrofitu elektrárny Tušimice I) o 0,8 mld. Kč, tvorba provozních rezerv o 0,5 mld. Kč a odpisy o 0,4 mld. Kč.

Zisk po zdanění (graf 2) meziročně poklesl o 5 mld. Kč (o 87,7%) a dosáhl výše 0,7 mld. Kč. Zatímco posílení směnného kurzu Kč v I. - III. čtvrtletí 1998 zvýšilo čistý zisk o 1,5  mld. Kč, jeho zhoršení v  I. - III. čtvrtletí 1999 snížilo čistý zisk o 0,7 mld. Kč. Kromě tohoto vlivu (meziroční snížení zisku o 2,2 mld. Kč) zde působí mj. i náklady vyplývající z investic vynaložených na zastavený projekt retrofitu elektrárny Tušimice I v celkové výši 1 mld. Kč.

Výnos na jednu akcii 100 Kč za I. - III. čtvrtletí 1999 meziročně poklesl o 87,7% vlivem snížení zisku po zdanění a dosáhl výše 1,2 Kč. Přestože tyto akcie existují až od února 1999, byla pro srovnatelnost vypočtena odpovídající výše i za I. - III. čtvrtletí 1998.

Čistá rentabilita vlastního jmění klesla na 1,3% (o 77,5%) vlivem snížení zisku po zdanění (vytvořeného za 12 měsíců) při současném nárůstu průměrné hodnoty vlastního jmění.

Poměr tržní ceny a výnosu se meziročně zvýšil (z 5,0 na 38,9) vlivem zvýšení ceny akcií o 81,3% při současném poklesu zisku po zdanění za 12 měsíců o 76,7%.

Počet zaměstnanců se snížil z 10 314 na konci roku 1998 na úroveň 9 530 k 30. 9. 1999, tj. o   784 (o 7,6%), z toho do dceřiné společnosti ČEPS, a. s., odešlo 473 zaměstnanců. Meziroční snížení činí 937 zaměstnanců (9%).

Prodej elektřiny

Tržby za elektřinu meziročně poklesly o 1 mld. Kč  (o  2,8%)  a činily 36,4 mld. Kč. Regionálním distribučním společnostem bylo prodáno  29 443 GWh při meziročním  poklesu o 2 074 GWh (o 6,6%) (graf 3).

Poptávka po elektřině v České republice (graf 4) meziročně klesla o  952 GWh, tj. o 2,5% a dosáhla úrovně 36 707 GWh. Spotřeba velkoodběratelů klesla o 679 GWh (o 3,9%), naopak spotřeba maloodběratelů vzrostla o 81 GWh (o 0,5%). V podnikatelském maloodběru došlo v porovnání se stejným obdobím minulého roku k nárůstu o 9,7% (o 458 GWh), zatímco spotřeba obyvatelstva byla v tomto období nižší o 3,7% (o 377 GWh).

Podíl ČEZ, a.  s., na krytí poptávky po elektřině (graf 5) v České republice se v porovnání se stejným obdobím minulého roku snížil (ze 77,1% na 73,8%. Kromě nižší poptávky zde působil i nárůst výroby nezávislých výrobců o 705 GWh (o 12,1%),  jakož i zvýšení dovozu distribučních společností o 187 GWh (o 24%). Důsledkem pak bylo snížení celkového prodeje ČEZ, a. s., v tuzemsku o 1 999 GWh (o 6,3%). Vlivem nepříznivých podmínek na mezinárodním trhu s elektřinou export ČEZ, a. s., poklesl o 384 GWh (o 11,1%), zatímco import se nezměnil. Výroba ve zdrojích ČEZ, a. s., (netto) tak meziročně klesla o 2 467 GWh (o 7,7%). Instalovaný výkon zdrojů ČEZ, a. s., (10 151 MW) se v porovnání s instalovaným výkonem k 31. 12. 1998 snížil o 749 MW, a to odstavením bloku č. 1 v elektrárně Ledvice (200 MW), bloků č. 7 a 8 v elektrárně Mělník (220 MW) a bloků 3, 4 a 5 v elektrárně Tušimice I (330 MW). Naopak uvedením hydrogenerátoru č. 6 v elektrárně Mohelno do provozu došlo ke zvýšení instalovaného výkonu o 0,56 MW.

Investiční program

Na pořízení hmotného a nehmotného investičního majetku bylo vyčerpáno 10,7 mld. Kč, t. j. o 0,8 mld. Kč (o 7,1%) méně než ve stejném období 1998, přičemž investiční náklady ČEPS jsou do čerpání zahrnuty jen do července 1999.
Dosavadní průběh výstavby jaderné elektrárny Temelín vytváří předpoklady pro zavezení jaderného paliva do 1. bloku v kontrahovaném termínu 08/2000, proběhly tlakové, pevnostní a těsnostní zkoušky primární části bloku č. 1. U bloku č. 2 došlo ke skluzu některých činností a dodavateli bylo uloženo do konce října zpracovat nově upravený harmonogram prací ve snaze dodržet kontrahovaný termín uvedení bloku č. 2 do provozu. V průběhu září byly zahájeny zkoušky simulátoru, na kterém bude probíhat finální příprava operátorů bloku.
Představenstvo ČEZ, a. s., v srpnu rozhodlo o definitivním ukončení retrofitu elektrárny Tušimice I, předpokládané celkové výdaje budou činit 1,3 mld. Kč (27,1% původního rozpočtu).

Zajištění finančních zdrojů

ČEZ, a. s., v hodnoceném období 1999 plnil řádně a včas své finanční závazky.
Tvorba zdrojů z provozní činnosti meziročně poklesla o 30,6% (ze 13 na 9 mld. Kč), což bylo způsobeno zejména poklesem čistého zisku.
V I. - III. čtvrtletí 1999 bylo čerpáno celkem 12,9  mld. Kč investičních prostředků. Na meziroční snížení o 3,4 mld. Kč měl vliv především snížený objem pořízených finančních investic (v roce 1998 do  Severočeských dolů, a. s., v roce 1999 na nákup akcií regionálních distribučních společností a  Škoda Praha, a. s.) o 2,3 mld. Kč.
Finanční činností bylo získáno 5,1 mld. Kč, a to zejména zvýšením dlouhodobých úvěrů o 1,9 mld. Kč. V lednu ČEZ, a. s., předčasně splatil 2. emisi (4 mld. Kč) a současně vydal 6. a 7. emisi tuzemských obligací v celkovém objemu 7 mld. Kč (efektivně však bylo čerpáno jen 4,4 mld. Kč). V červnu byla předčasně splacena 4. emise tuzemských dluhopisů (3 mld. Kč) a současně byla vydána 8. emise tuzemských dluhopisů ve stejném objemu. V říjnu 1999 vydal ČEZ, a. s., 3. emisi zahraničních dluhopisů (sedmiletou) v objemu 200 mil. EUR (s ročním kupónem 7,25%). Výnos této emise bude použit v 12/1999 na splacení 1. emise euroobligací (150 mil. USD) a na financování dalších potřeb společnosti.

Ostatní informace

Dceřiná společnost ČEPS, a. s., která bude zajišťovat přenosové služby, dispečerské řízení a koordinaci systémových služeb, zahájila svoji plnou činnost dnem 1. srpna 1999.
V květnu začal ČEZ, a. s., nakupovat akcionářská práva distribučních společností s cílem dosáhnout majoritního podílu spolu s FNM ČR. Příslušné podíly jsou zakoupeny (resp. je dohodnut jejich odkup) v  Severomoravské, Severočeské, Jihočeské, Východočeské a  Západočeské energetice. Jednání o odkoupení podílu v Jihomoravské energetice dosud není ukončeno.

Očekávaný zisk v roce 1999

Za předpokladu meziročního snížení poptávky po elektřině (-2,2%) a při mírném oslabení kurzu koruny do konce roku, dosáhne hospodářský výsledek ČEZ, a. s., kladných hodnot v řádu stovek mil. Kč. Konsolidace “skupiny ČEZ” zvýší hospodářský výsledek cca na 2 mld. Kč, a to zejména zúčtováním části pasivního konsolidačního rozdílu do výnosů (ČEPS), jakož i zahrnutím podílu na hospodářském výsledku Severočeských dolů, a. s.


Tabulka základních údajů

Výkaz zisků a ztrát (v tis.Kč)
(modifikovaná verze)
1 - 9/1999 1 - 9/1998
Výkony a prodej zboží 38 518 372 39 529 900
z toho: Tržby za prodej vlastních výrobků, služeb a zboží 38 298 192 39 292 695
Změna stavu vnitropodnikových zásob vlastní výroby 1 289 2 393
Aktivace 218 891 234 812
Výkonová spotřeba a náklady na prodané zboží 20 531 893 20 514 843
z toho: spotřeba materiálu a energie 15 411 634 16 202 120
služby 5 108 591 4 310 511
+ Přidaná hodnota 17 986 479 19 015 057
Osobní náklady 2 557 931 2 412 950
Odpisy nehmotného a hmotného investičního majetku 6 316 950 5 877 307
Zúčtování rezerv, opravných položek a časového rozlišení provozních výnosů 1 813 515 1 490 681
Tvorba rezerv, opravných položek a časového rozlišení provozních nákladů 3 875 077 2 611 494
Jiné provozní výnosy 758 319 918 302
Jiné provozní náklady 1 873 777 2 065 046
* Provozní hospodářský výsledek 5 934 578 8 457 243
Zúčtování rezerv a oprav. položek do finančních výnosů 555 817 2 110 842
Tvorba rezerv a opravných položek na finanční náklady 1 253 226 583 875
Jiné finanční výnosy 429 735 457 903
z toho: výnosové úroky 98 046 79 925
Jiné finanční náklady 4 970 786 4 779 736
z toho: nákladové úroky 2 988 850 2 711 504
daň z příjmů za běžnou činnost 1 090 436 1 490 160
- splatná 1 090 436 1 490 160
- odložená 0 0
*    Hospodářský výsledek z finančních operací
     včetně daně z příjmů za běžnou činnost -5 238 460 -2 794 866
** Hospodářský výsledek za běžnou činnost 696 118 5 662 377
Mimořádné výnosy 10 772 19 944
Mimořádné náklady 15 268 35 950
z toho: daň z příjmů z mimořádné činnosti splatná 0 0
*     Mimořádný hospodářský výsledek -4 496 -16 006
***Hospodářský výsledek za účetní období 691 622 5 646 371
Peněžní toky (cash flow) v tis.Kč 1-9/1999 1-9/1998
Stav peněžních prostředků na začátku účetního období 1 007 232 4 096 904
Provozní činnost 9 020 203 13 005 121
Investiční činnost -12 863 029 -16 320 645
Finanční činnost, z toho 5 148 200 848 282
- Změna stavu dlouhodobých úvěrů 1 922 145 -103 336
- Změna stavu dlouhodobých závazků z emitovaných dluhopisů 4 362 905 0
- Změna stavu krátkodobých úvěrů a finančních výpomocí -1 526 734 1 538 330
- Změna stavu ostatních dlouhodobých závazků 492 215 -793 991
Stav peněžních prostředků na konci účetního období 2 312 606 1 629 662
Rozvaha (v tis.Kč) k 30.9.1999 k 31.12.1998
v povinně zveřejňovaném rozsahu
Aktiva celkem 188 535 360 180 277 757
Pohledávky za upsané vlastní jmění
Stálá aktiva 164 511 970 164 645 284
- nehmotný investiční majetek 328 158 358 849
- hmotný investiční majetek 155 781 653 159 105 785
- finanční investice 8 402 159 5 180 650
z toho: podílové cenné papíry a vklady v podnicích
s rozhodujícím vlivem 3 006 904 847 337
Oběžná aktiva 20 053 892 14 906 711
- zásoby 9 463 933 9 829 107
- dlouhodobé pohledávky 4 312 956 139 898
- krátkodobé pohledávky 3 964 397 3 930 474
- finanční majetek 2 312 606 1 007 232
Ostatní aktiva 3 969 498 725 762
Pasiva celkem 188 535 360 180 277 757
Vlastní jmění 108 608 282 108 014 942
- základní jmění 59 208 846 59 208 846
z toho: základní jmění zapsané v obch.rejstříku 59 194 942 59 194 942
- kapitálové fondy 1 662 944 1 650 612
- fondy tvořené ze zisku 8 367 281 8 059 688
- hospodářský výsledek minulých let 38 677 589 32 731 647
- hospodářský výsledek běžného účetního období 691 622 6 364 149
Cizí zdroje 78 541 725 69 437 796
- rezervy 15 333 220 13 196 416
- dlouhodobé závazky 23 199 617 15 707 402
- krátkodobé závazky 11 860 006 12 780 507
- bankovní úvěry a výpomoci 28 148 882 27 753 471
z toho: dlouhodobé bankovní úvěry 20 775 524 18 853 379
Ostatní pasiva 1 385 353 2 825 019
k 30.9.1999 k 31.12.1998
Instalovaný výkon (MW) 10 151 10 900
Počet zaměstnanců (osob) 9 530 10 314
Měrný počet zaměstnanců (osob/MW) 0,939 0,946
1-9/1999 1-9/1998
Výroba elektrické energie netto v ČR (GWh) 41 803 43 539
z toho: výroba ve zdrojích ČEZ netto (GWh) 29 672 32 139
Prodej ČEZ v tuzemsku (GWh) 29 621 31 620
z toho: prodej REAS (GWh) 29 443 31 517
cena prodané elektřiny REAS (Kč/MWh) 1 142 1 088
Export ČEZ (GWh) 3 066 3 450
Import ČEZ (GWh) 740 739

Tato zpráva nebyla ověřena auditorem