ČEZ, a. s., Jungmannova 29, Praha 1



Souhrnná zpráva za I. čtvrtletí 1997

Hlavní údaje
Výnosy, náklady, zisk
Prodej elektřiny
Investiční program
Zajištění finančních zdrojů
Očekávané ekonomické výsledky 1997
Tabulka základních údajů
Hlavní údaje
Poptávka po elektřině (15,4 TWh za první tři měsíce) se meziročně snížila o 5,5%, u velkoodběru došlo k poklesu o 8,7%, pokles maloodběru činil 4,5%.
Dosažená výše zisku po zdanění 2,5 mld. Kč představuje pokles oproti stejnému období minulého roku o 1 mld.&nbspKč (o&nbsp29,8%).
Maximální zatížení elektrizační soustavy České republiky je shodné s maximem dosaženým v&nbsproce 1996 (10 814 MW).
Podíl ČEZ, a. s., na krytí poptávky po elektřině v České republice meziročně poklesl z 79,6% na 78,2%.
Instalovaný výkon elektráren ve výši 10 999 MW se oproti stavu k 31. 12. 1996 nezměnil, došlo však k nárůstu výkonu v&nbspekologicky příznivých zdrojích o 800 MW, tj. z 60% na 67%.
Výrazný meziroční nárůst výroby elektřiny šetrné k životnímu prostředí: ze 37% na 64%.

I. čtvrtletí 1997 I. čtvrtletí 1996 Index 97/96
Výnosy celkem
z toho: tržby za elektřinu		 mil. Kč 16 263 17 003 95,7%
mil. Kč 14 754 15 245 96,8%
Náklady celkem
z toho: palivo		 mil. Kč 12 008 11 291 106,4%
mil. Kč 3 679 3 950 93,1%
Zisk před zdaněním mil. Kč 4 225 5 712 74,5%
Zisk po zdanění mil. Kč 2 463 3 510 70,2%
Výnos na 1 akcii 1 100 Kč
Kč/akcie
 45,80 65,28 70,2%
Rentabilita vlastního jmění (čistá)
%
 6,8 8,6 79,1%
Poměr tržní ceny a výnosu (P/E ratio)
roky
 8,3 6,8 122,1%

Výnosy, náklady, zisk
Celkové výnosy (graf 1) akciové společnosti ČEZ za I. čtvrtletí 1997 dosáhly 16,3 mld. Kč a jsou nižší oproti stejnému období roku 1996 o 740 mil. Kč (o 4,3%).
Celkové náklady ČEZ, a. s., dosáhly 12 mld. Kč a jsou vyšší oproti stejnému období roku 1996 o 717 mil. Kč (o 6,4%). Nejvyšší nárůst se projevil ve finančních nákladech o 343 mil. Kč (o 61,4%), dále v odpisech o 325 mil. Kč (o 24,7%), v&nbsptvorbě rezerv o 74 mil. Kč (o 7,5%). Naproti tomu poklesly náklady na palivo o 271 mil. Kč (o 6,9%).
Zisk před zdaněním klesl oproti stejnému období roku 1996 téměř o 1,5 mld. Kč (o 25,5%) a dosáhl výše 4,3 mld. Kč.
Zisk po zdanění (graf 2) dosáhl výše 2,5 mld. Kč a byl nižší o 1 mld. Kč (o 29,8%).
Výnos na jednu akcii 1 100 Kč dosáhl za I. čtvrtletí 1997 výše 45,80 Kč a v porovnání se stejným obdobím roku 1996 tak došlo k poklesu o 19,48 Kč (o 29,8%).
Čistá rentabilita vlastního jmění se snížila na 6,8% vlivem nárůstu vlastního jmění a snížení zisku po zdanění.
Poměr tržní ceny a výnosu se meziročně mírně zvýšil, a to z 6,8 na 8,3 vlivem poklesu zisku po zdanění a nárůstu tržní ceny akcií.
Počet zaměstnanců poklesl z 11 280 na konci roku 1996 na úroveň 11 243 k 31. 3. 1997, tj. o 0,3% (o 37 zaměstnanců), pokles oproti stejnému období minulého roku činí 2,8% (327 osob).
Prodej elektřiny
Tržby za elektřinu se oproti prvnímu čtvrtletí roku 1996 snížily o 0,5 mld. Kč (o 3,2%) a činily 14,8 mld. Kč. Rozhodující část elektrické energie opatřené ČEZ, a. s., byla prodána osmi rozvodným energetickým akciovým společnostem (REAS) - 13 330 GWh, v porovnání se stejným obdobím roku 1996 došlo k poklesu o 954 GWh (o 6,7%) (graf 3) . Pokles prodeje byl vyvolán ekonomickými problémy podniků a klimatickými vlivy. Zvýšení průměrné teploty v průběhu I. čtvrtletí 1997 o 3,4&degC oproti I. čtvrtletí 1996 způsobilo, že na snížení celkové poptávky po elektřině se klimatické vlivy podílely cca 30%.
Poptávka po elektřině v České republice poklesla v I. čtvrtletí 1997 oproti stejnému období roku 1996 o 903 GWh, tj. o 5,5%. U&nbspvelkoodběratelů došlo k poklesu o 580 GWh, tj. o 8,7% a u maloodběratelů o 342 GWh, tj. o 4,5% (graf 4) .
Podíl ČEZ, a. s., na krytí poptávky po elektřině v České republice se oproti stejnému období roku 1996 mírně snížil ze 79,6% na 78,2% (graf 5) , neboť o celkový pokles poptávky po elektřině byla snížena především výroba v uhelných elektrárnách ČEZ, a. s. Výroba elektrické energie ve zdrojích ČEZ, a. s., se snížila o 823 GWh (o 5,8%), dovoz o 109 GWh (o 10,1%). Smluvně vázaný nákup od nezávislých výrobců se však zvýšil o 92 GWh (o 8,3%). Další část opatřené elektrické energie byla určena pro vývoz (1 014 GWh) - nárůst oproti stejnému období roku 1996 o 296 GWh (o 41,2%) - a pro ostatní prodej v&nbsptuzemsku (40 GWh). Objem dovozu elektřiny za celou Českou republiku přesáhl vývoz o 206 GWh.
Maximálního zatížení elektrizační soustavy bylo dosaženo 7. 1. 1997, přičemž dosažená výše 10 814 MW je shodná s&nbspmaximálním zatížením v roce 1996 a odpovídá historicky nejvyššímu zatížení.
Instalovaný výkon zdrojů ČEZ, a. s., k 31. 12. 1996 (10 999 MW) se během I. čtvrtletí 1997 nezměnil. Podíl výkonů v&nbspekologicky příznivých zdrojích se zvýšil od konce roku 1996 na 67%.
Výroba elektřiny ve zdrojích ČEZ, a. s., se meziročně snížila o 823 GWh (o 5,8%) a činila 13 321 GWh. Z celkové výroby elektřiny ve zdrojích ČEZ, a. s., činila výroba šetrná k životnímu prostředí cca 64% (jaderné elektrárny 26%, vodní elektrárny 3% a uhelné elektrárny odsířené 35%). Z celkové výroby elektřiny v uhelných elektrárnách přitom představuje výroba v&nbspodsířených blocích více než 49%.
Investiční program
V I. čtvrtletí 1997 se podařilo uvést v předstihu do zkušebního provozu odsiřovací zařízení na všech čtyřech blocích Elektrárny Tušimice II (celkem 800 MW), takže plánované převzetí stavby v květnu 1997 je reálné.
Čerpání investičních prostředků v I. čtvrtletí 1997 bylo na úrovni 2,9 mld. Kč, což činí 13,5 % ročního rozpočtu. Ve srovnání s&nbspplněním investiční výstavby za stejné období roku 1996 došlo k poklesu o 1,4 mld. Kč (o 32,3%). Tento pokles je způsoben především jiným rozložením objemu výstavby v průběhu roku, částečně i změnou věcné náplně staveb a neplněním na straně dodavatelů.
V prvním čtvrtletí 1997 se vyskytly nedostatky v pokládce kabelů na Jaderné elektrárně Temelín, které zpomalují průběh výstavby. Řešení skluzu vidí ČEZ, a. s., ve zlepšení organizace trasování kabelů. Bez významnějších odchylek od stanoveného harmonogramu probíhá většina ostatních investičních akcí. Mírné zpoždění, které však neohrožuje konečné uvedení staveb do provozu, bylo zaznamenáno u staveb odsiřovacích jednotek Elektrárny Dětmarovice, druhých fluidních kotlů elektráren Tisová I, Hodonín a Poříčí.
Zajištění finančních zdrojů
ČEZ, a. s., v I. čtvrtletí 1997 plnil řádně a včas své finanční závazky. Čistým ziskem a odpisy investičního majetku bylo získáno 4,9 mld. Kč, dalších 2,5 mld. Kč snížením pohledávek z provozní činnosti a 0,8 mld. Kč zvýšením rezerv. Přes nepříznivý vývoj zisku tak meziročně tvorba zdrojů z provozní činnosti stoupla o 17%.
V I. čtvrtletí 1997 byla zahájena příprava vydání emise zahraničních dluhopisů. Rovněž byla dokončena příprava smluv a podmínek pro zavedení cashpoolingu pro zahraniční měny, přičemž cashpooling v oblasti tuzemské měny je již od IV. čtvrtletí 1996 běžně využíván.
Očekávané ekonomické výsledky 1997
Rozpočet, zpracovaný v závěru roku 1996, očekává zisk po zdanění ve výši 6,1 mld. Kč. Tento záměr vycházel z&nbsppředpokládaného dalšího růstu poptávky po elektřině oproti roku 1996. Skutečný vývoj poptávky v posledních několika měsících, signalizující pokles výkonnosti celé ekonomiky, však znamená, že rozpočtem stanovené výše čistého zisku nebude dosaženo.
V současné době probíhají analýzy, zaměřené na upřesnění očekávaných ekonomických výsledků roku 1997.
Tabulka základních údajů
Výkaz zisku a ztrát (v tis. Kč)
 v povinně zveřejňovaném rozsahu		 1 - 3/1997 1 - 3/1996
Výkony a prodej zboží
z toho:
- Tržby za prodej vlastních služeb a zboží
- Změna stavu vnitropodnikových zásob vlastní výroby
- Aktivace
Výkonová spotřeba a náklady na prodané zboží
+ Přidaná hodnota		 15 850 371

15 780 772
500
69 099
7 282 101
8 568 270		 16 410 869

16 354 884
642
55 343
7 533 048
8 877 821
Osobní náklady
Odpisy nehmotného a hmotného investičního majetku
Zúčtování rezerv, opravných položek a časového rozlišení provozních
výnosů
Tvorba rezerv, opravných položek časového rozlišení provozních
nákladů
Jiné provozní výnosy
Jiné provozní náklady
*Provozní hospodářský výsledek		 697 912
1 641 017

139 372

1 067 446
134 672
397 622
5 038 317		 617 462
1 315 842

343 261

993 002
62 478
267 217
6 090 037
Zúčtování rezerv a opravných položek do finančních výnosů
Tvorba rezerv a opravných položek na finanční náklady
Jiné finanční výnosy
Jiné finanční náklady
* Hospodářský výsledek z finančních operací
včetně daně z příjmu za běžnou činnost
**Hospodářský výsledek za běžnou činnost		 82 702
0
52 007
2 694 702

-2 559 993
2 478 324		 119 750
0
48 848
2 761 326

-2 592 728
3 497 309
Mimořádné výnosy
Mimořádné náklady
* Mimořádný hospodářský výsledek
***Hospodářský výsledek za účetní období		 4 217
19 697
15 480
2 462 844		 17 711
4 939
12 772
3 510 081

Peněžní toky (cash flow) (v tis. Kč) 1 - 3/1997 1 - 3/1996
Stav peněžních prostředků na začátku účetního období 2 221 711 2 430 739
Provozní činnost 7 479 012 6 374 718
Investiční činnost -3 743 417 -4 837 980
Finanční činnost, z toho:
- Změna stavu dlouhodobých úvěrů
- Změna stavu dlouhodobých závazků z emitovaných dluhopisů
- Změna stavu krátkodobých úvěrů a finančních výpomocí		 -3 179 895
107 889
0
-3 070 146		 -1 579 710
706 899
0
-2 256 869
Stav peněžních prostředků na konci účetního období 2 777 411 2 387 767

Rozvaha (v tis. Kč)
 v povinně zveřejňovaném rozsahu		 k 31.3.1997 k 31.12.1996
Aktiva celkem 156 543 434 158 283 916
Pohledávky za upsané vlastní jmění
Stálá aktiva
- nehmotný investiční majetek
- hmotný investiční majetek
- finanční investice
- z toho: podílové cenné papíry a vklady
v podnicích s rozhodujícím vlivem		 140 337 255
345 988
138 710 073
1 281 194

629 328		 139 187 887
367 544
137 962 560
857 783

204 717
Oběžná aktiva
- zásoby
- dlouhodobé pohledávky
- krátkodobé pohledávky
- finanční majetek 		16 153 261
8 739 775
143 053
4 493 022
2 777 411		 18 946 277
8 825 240
141 156
7 758 170
2 221 711
Ostatní aktiva 52 918 149 752
Pasiva celkem 156 543 434 158 283 916
Vlastní jmění
- základní jmění
- kapitálové fondy
- fondy vytvořené ze zisku
- hospodářský výsledek minulých let
- hospodářský výsledek běžného účetního období		 100 560 884
59 155 687
1 299 516
7 510 298
30 132 539
2 462 844		 98 137 227
59 155 687
1 299 516
7 549 485
22 284 939
7 847 600
Cizí zdroje
- rezervy
- dlouhodobé závazky
- krátkodobé závazky
- bankovní úvěry a výpomoci
- z toho: dlouhodobé bankovní úvěry		 53 724 475
11 652 422
18 205 248
5 448 680
18 418 125
10 272 593		 57 281 176
10 807 053
18 383 699
6 710 042
21 380 382
10 164 704
Ostatní pasiva 2 258 075 2 865 513

k 31.3.1997 k 31.12.1996
Instalovaný výkon (MW) 10 999 10 999
Počet zaměstnanců (osob) 11 243 11 280
Měrný počet zaměstnanců (osob/MW) 1,022 1,026
Tato zpráva nebyla ověřena auditorem