ČEZ, a. s., Jungmannova 29, Praha 1



Souhrnná zpráva za I. čtvrtletí 1998


Hlavní údaje
Výnosy, náklady, zisk
Prodej elektřiny
Investiční program
Zajištění finančních zdrojů
Ostatní informace
Očekávaný zisk v roce 1998
Tabulka základních údajů

Hlavní údaje

Poptávka po elektřině (14,9 TWh za první tři měsíce) se meziročně snížila o 3,5% (spotřeba malodběru klesla o 8,2%, zatímco spotřeba velkoodběru stoupla o 0,8%).
Podíl ČEZ, a. s., na krytí poptávky po elektřině v České republice meziročně poklesl ze 78,2% na 76,4%.
Zisk po zdanění ve výši 3,4 mld. Kč představuje meziroční nárůst o 0,9 mld. Kč (o 38,4%). Toto zvýšení je však způsobeno zejména zlepšeným kurzem Kč (0,6 mld. Kč) a nižší daní z příjmů (0,7 mld. Kč).
Maximální zatížení elektrizační soustavy České republiky 10 113 MW ze dne 28. 1. 1998 je oproti roku 1997 nižší o 701 MW (6,5%).
Instalovaný výkon elektráren ve výši 10 999 MW, jakož i podíl výkonů v ekologicky příznivých zdrojích 72% se v průběhu I. čtvrtletí nezměnil.
Výrazný meziroční nárůst výroby elektřiny šetrné k životnímu prostředí: ze 64% na 80%.
Očekávaná výše čistého zisku v roce 1998: 3,4 mld. Kč.

I. čtvrtletí 1998

I. čtvrtletí 1997

Index 98/97

Výnosy celkem

mil. Kč

18 298

16 263

112,5%

z toho: tržby za elektřinu

mil. Kč

14 660

14 754

99,4%

Náklady celkem

mil. Kč

13 764

12 008

114,6%

z toho: palivo

mil. Kč

3 524

3 679

95,8%

Zisk před zdaněním

mil. Kč

4 534

4 255

106,6%

Zisk po zdanění

mil. Kč

3 410

2 463

138,4%

Výnos na 1 akcii 1 100 Kč

Kč/akcie

63,4

45,80

138,4%

Rentabilita vlastního jmění (čistá)*/

%

4,1

6,8

60,3%

Poměr tržní ceny a výnosu (P/E ratio)*/

roky

12,8

8,3

154,2%

*/ za 12 předcházejících měsíců


Výnosy, náklady, zisk

Celkové výnosy
(graf 1) akciové společnosti ČEZ za I. čtvrtletí 1998 dosáhly 18,3 mld. Kč a jsou vyšší - z důvodu zúčtování rezerv na kurzové ztráty - oproti stejnému období minulého roku o 2 mld. Kč (o 12,5%).
Celkové náklady ČEZ, a. s., meziročně stouply o 1,8 mld. Kč (o 14,6%) a dosáhly výše 13,8 mld. Kč. Zatímco výkonová spotřeba klesla o 0,2 mld. Kč, růst nákladů se koncentruje především do tvorby rezerv, vyšších o 1,3 mld. Kč (zejména na nerealizované kurzové ztráty), dále pak do odpisů o 0,3 mld. Kč, jiných provozních nákladů o 0,2 mld. Kč a daní a poplatků o 0,1 mld. Kč, kde došlo k nárůstu především v důsledku zákonného odvodu na jaderný účet.
Zisk po zdanění (graf 2) se meziročně zvýšil o 0,9 mld. Kč (o 38,4%) a dosáhl výše 3,4  mld. Kč. Toto zvýšení bylo však způsobeno zejména zlepšeným kurzem Kč (0,6 mld. Kč - snižující výši budoucích nerealizovaných závazků), jakož i výrazně nižší daní z příjmů (0,7 mld. Kč).
Výnos na jednu akcii 1 100 Kč za I. čtvrtletí 1998 meziročně vzrostl o 38,4% a dosáhl výše 63,4 Kč.
Čistá rentabilita vlastního jmění se snížila na 4,1% vlivem nárůstu vlastního jmění při současném snížení zisku po zdanění (vytvořeného za uplynulých 12 měsíců).
Poměr tržní ceny a výnosu se meziročně zvýšil, a to z 8,3 na 12,8 vlivem poklesu čistého zisku, vytvořeného za uplynulých 12 měsíců, a současném poklesu cen akcií na kótovaném trhu BCPP.
Počet zaměstnanců se snížil z 11 157 na konci roku 1997 na úroveň 10 799 k 31. 3. 1998, tj. o 3,2% (o 358 zaměstnanců).


Prodej elektřiny

Tržby za elektřinu oproti stejnému období roku 1997 poklesly o  94  mil. Kč (o 0,6%) a činily 14,7 mld. Kč
(graf3). Rozvodným energetickým akciovým společnostem (REAS) bylo prodáno 12 506 GWh při meziročním   poklesu o 824 GWh (o 6,2%).
Poptávka po elektřině v České republice poklesla meziročně o 533 GWh, tj. o 3,5 % a dosáhla úrovně 14 859 GWh. Zatímco výroba v závodních elektrárnách meziročně stoupla o 78 GWh (o 3,5%) a u velkoodběratelů vzrostla spotřeba o 48 GWh (o 0,8%), u  maloodběratelů klesla spotřeba o 592 GWh (o 8,2%). Nižší spotřeba maloodběru byla způsobena zejména podstatně vyššími teplotami v lednu a únoru. Pokles spotřeby velkoodběru trvající celý minulý rok, pokračoval i v lednu tohoto roku, v únoru se zastavil a za celé první čtvrtletí je již spotřeba velkoodběru meziročně vyšší (graf 4) .
Podíl ČEZ, a.  s., na krytí poptávky po elektřině v České republice se meziročně snížil ( ze 78,2% na 76,4%) vlivem vyšší výroby nezávislých výrobců a vyšších dovozů REAS, zatímco ČEZ byl nucen reagovat na pokles poptávky snížením výroby (graf 5) . Dodávka elektřiny distribučním společnostem (12 506 GWh) klesla o 6,2% (o 824 GWh), zvýšení vývozu (1 139 GWh) o 12,3% (o 125 GWh) nemohlo tento pokles kompenzovat.
Výroba elektrické energie ve zdrojích ČEZ, a. s., se snížila o  239 GWh (o 1,8%), dovoz o  483 GWh (o 49,9%). Smluvně vázaný nákup od nezávislých výrobců, závodních elektráren a od REAS se zvýšil o  8 GWh (o 0,5%).
Instalovaný výkon zdrojů ČEZ, a. s., (10 999 MW), jakož i podíl výkonů v ekologicky příznivých zdrojích (72%), se v I. čtvrtletí 1998 nezměnil.
Výroba elektřiny ve zdrojích ČEZ, a. s., činila 13 082 GWh. Z celkové výroby elektřiny ve zdrojích ČEZ, a. s., činila výroba šetrná k životnímu prostředí cca 80% (jaderné elektrárny 29%, vodní elektrárny 2% a uhelné elektrárny odsířené 49%).


Investiční program

Čerpání investičních prostředků v I. čtvrtletí 1998 bylo na úrovni 3 mld. Kč, což činí 15,7% ročního rozpočtu. V porovnání se stejným obdobím minulého roku došlo k nárůstu o 0,1 mld. Kč (5%).
V dubnu 1998 byl zahájen zkušební provoz odsiřovacího zařízení v Elektrárně Dětmarovice.
Je reálný předpoklad, že odsíření zbývajících elektráren bude ukončeno v termínu uloženém zákonem č. 309/91 Sb. o ovzduší, tj. do konce roku 1998.
Pokračovaly problémy ve výstavbě Jaderné elektrárny Temelín. Kontrahované termíny uvedení elektrárny do provozu v dubnu 1999, resp. v říjnu 2000 nebudou splněny. Výsledky probíhajících analýz s návrhem řešení budou vládě České republiky předloženy v květnu 1998.


Zajištění finančních zdrojů

ČEZ, a. s., v I. čtvrtletí 1998 plnil řádně a včas své finanční závazky
.
Čistým ziskem a odpisy investičního majetku (které meziročně stouply o 0,5 mld. Kč, tj. o 9,7%) bylo vytvořeno 5,4 mld. Kč. Změna přechodných účtů aktiv a pasiv pak přispěla částkou 1 mld. Kč. Naopak změna potřeby pracovního kapitálu snížila vytvořené zdroje z provozní činnosti o 0,8 mld. Kč. Meziročně tak došlo k  poklesu tvorby zdrojů o 2,2 mld. Kč (o 38,8%). Jestliže však vyloučíme snížení dočasně vysoké úrovně pohledávek v průběhu I. čtvrtletí 1997 (ve výši více než 3 mld. Kč), je zbylá tvorba zdrojů z provozní činnosti naopak meziročně vyšší o 1 mld. Kč.
Vysoký stav peněžních prostředků na začátku roku, způsobený jednorázovým čerpáním úvěru garantovaného Eximbank v závěru roku 1997, jakož i příznivý vývoj vlastních zdrojů způsobily, že nedošlo v průběhu I. čtvrtletí ke zvýšení zadluženosti.


Ostatní informace

Mimořádná valná hromada ČEZ, a. s., konaná v lednu 1998, schválila nové složení a kompetence představenstva společnosti, jakož i dozorčí rady. Novým generálním ředitelem společnosti byl jmenován Ing. Jan Vacík.
V únoru ČEZ, a. s., koupil strategický podíl akcií Severočeských uhelných dolů, a. s., hlavního dodavatele uhlí pro ČEZ, a. s.


Očekávaný zisk v roce 1998

Rozpočet roku 1998, předpokládající čistý zisk 4,2 mld. Kč, byl založen na očekávaném zvýšení poptávky po elektřině oproti roku 1997 ve výši 2,3%. Mírný průběh letošní zimy spolu s očekávanou nižší poptávkou zejména u domácností způsobí, že poptávka naopak poklesne o 1,4%. ČEZ, a. s., proto očekává čistý zisk ve výši pouze 3,4 mld. Kč.



Tabulka základních údajů
Výkaz zisku a ztrát (v tis. Kč)
v povinně zveřejňovaném rozsahu
1 - 3/1998 1 - 3/1997
Výkony a prodej zboží
z toho:
- Tržby za prodej vlastních služeb a zboží
- Změna stavu vnitropodnikových zásob vlastní výroby
- Aktivace
Výkonová spotřeba a náklady na prodané zboží
+ Přidaná hodnota
15 578 981

15 499 308
211
79 462
7 039 560
8 539 421
15 850 371

15 780 772
500
69 099
7 282 101
8 568 270
Osobní náklady
Odpisy nehmotného a hmotného investičního majetku
Zúčtování rezerv, opravných položek a časového rozlišení provozních
výnosů
Tvorba rezerv, opravných položek časového rozlišení provozních
nákladů
Jiné provozní výnosy
Jiné provozní náklady
*Provozní hospodářský výsledek
740 491
1 939 124

171 953

893 919
276 816
685 471
4 729 185
697 912
1 641 017

139 372

1 067 446
134 672
397 622
5 038 317
Zúčtování rezerv a opravných položek do finančních výnosů
Tvorba rezerv a opravných položek na finanční náklady
Jiné finanční výnosy
Jiné finanční náklady
* Hospodářský výsledek z finančních operací
včetně daně z příjmu za běžnou činnost
**Hospodářský výsledek za běžnou činnost
2 110 842
1 481 739
145 740
2 085 214

-1 310 371
3 418 814
82 702
0
52 007
2 694 702

-2 559 993
2 478 324
Mimořádné výnosy
Mimořádné náklady
* Mimořádný hospodářský výsledek
***Hospodářský výsledek za účetní období
13 518
22 675
-9 157
3 409 657
4 217
19 697
15 480
2 462 844

Peněžní toky (cash flow) (v tis. Kč) 1 - 3/1998 1 - 3/1997
Stav peněžních prostředků na začátku účetního období 4 096 904 2 221 711
Provozní činnost 5 323 514 7 479 012
Investiční činnost -7 090 057 -3 743 417
Finanční činnost, z toho:
- Změna stavu dlouhodobých úvěrů
- Změna stavu dlouhodobých závazků z emitovaných dluhopisů
- Změna stavu krátkodobých úvěrů a finančních výpomocí
- Změna stavu ostatních dlouhodobých závazků
-456 144
-1 070 075
0
694 900
-50 268
-3 179 895
107 889
0
-3 070 146
-178 451
Stav peněžních prostředků na konci účetního období 1 874 217 2 777 411

Rozvaha (v tis. Kč)
v povinně zveřejňovaném rozsahu
k 31.3.1998 k 31.12.1997
Aktiva celkem 173 479 025 171 810 038
Pohledávky za upsané vlastní jmění
Stálá aktiva
- nehmotný investiční majetek
- hmotný investiční majetek
- finanční investice
- z toho: podílové cenné papíry a vklady
v podnicích s rozhodujícím vlivem
155 365 156
347 251
150 330 814
4 687 091

765 092
151 007 156
361 391
149 270 230
1 375 535

764 830
Oběžná aktiva
- zásoby
- dlouhodobé pohledávky
- krátkodobé pohledávky
- finanční majetek
16 580 448
9 194 898
129 390
5 381 943
1 874 217
18 641 382
9 686 265
129 289
4 728 924
4 096 904
Ostatní aktiva 1 533 421 2 161 500
Pasiva celkem 173 479 025 171 810 038
Vlastní jmění
- základní jmění
- kapitálové fondy
- fondy tvořené ze zisku
- hospodářský výsledek minulých let
- hospodářský výsledek běžného účetního období
104 785 819
59 194 942
1 300 235
7 905 977
32 975 008
3 409 657
101 406 863
59 194 942
1 300 235
7 936 678
29 607 794
3 367 214
Cizí zdroje
- rezervy
- dlouhodobé závazky
- krátkodobé závazky
- bankovní úvěry a výpomoci
- z toho: dlouhodobé bankovní úvěry
66 481 171
13 766 748
25 023 767
6 744 924
20 945 732
13 544 931
68 280 655
13 673 889
25 074 035
8 211 824
21 320 907
14 615 006
Ostatní pasiva 2 212 035 2 122 520

k 31.3.1998 k 31.12.1997
Instalovaný výkon (MW) 10 999 10 999
Počet zaměstnanců (osob) 10 799 11 157
Měrný počet zaměstnanců (osob/MW) 0,982 1,014

Tato zpráva nebyla ověřena auditorem.