ČEZ, a. s., Jungmannova 29, Praha 1



Souhrnná zpráva za I. čtvrtletí 1999

Hlavní údaje
Výnosy, náklady, zisk
Prodej elektřiny
Investiční program
Zajištění finančních zdrojů
Ostatní informace
Očekávaný zisk v roce 1998
Tabulka základních údajů
Hlavní údaje
ČEZ, a. s., v současnosti provozuje pouze zdroje, které splňují požadavky zákona na ochranu ovzduší, platné od 1. 1. 1999.
Poptávka po elektřině (14,6 TWh) se meziročně snížila o 1,5% (zatímco spotřeba velkoodběru klesla o 4,1%, spotřeba maloodběru vzrostla o 1,7%.
Meziroční pokles podílu ČEZ, a. s., na krytí poptávky po elektřině v České republice: ze 76,4% na 73%.
Zisk po zdanění ve výši 0,8 mld. Kč představuje meziroční pokles o 2,6 mld. Kč (o 76,6%), neboť vývoj kurzu koruny prakticky eliminoval celý efekt z konce roku 1998 již v průběhu I. čtvrtletí 1999.
Maximální zatížení Elektrizační soustavy České republiky 9 926 MW ze dne 1. 2. 1999 je oproti roku 1998 nižší o 223 MW (o 2,2%).
Instalovaný výkon elektráren 10 480 MW je v porovnání s koncem roku 1998 o 420 MW nižší.
Mimořádná valná hromada, konaná v lednu 1999, zvolila nové představenstvo a členy dozorčí rady, kteří jsou dle stanov voleni akcionáři.
Sloučení dvou emisí akcií ČEZ, a. s., s nominální hodnotou 1 100 Kč a 1 000 Kč a jejich rozštěpení na akcie s jednotnou nominální hodnotou 100 Kč.

I. čtvrtletí 1999

I. čtvrtletí 1998

Index 99/98

Výnosy celkem

mil. Kč

16 749

18 298

91,5%

z toho: tržby za elektřinu

mil. Kč

14 431

14 660

98,4%

Náklady celkem

mil. Kč

15 155

13 764

110,1%

z toho: palivo

mil. Kč

3 376

3 524

95,8%

Zisk před zdaněním

mil. Kč

1 594

4 534

35,2%

Zisk po zdanění

mil. Kč

799

3 410

23,4%

Výnos na 1 akcii 100 Kč

Kč/akcie

1,3

5,8

23,4%

Rentabilita vlastního jmění (čistá)*/

%

3,5

4,2

84,0%

Poměr tržní ceny a výnosu (P/E ratio)*/

roky

7,8

12,8

61,5%
*/ za 12 předcházejících měsíců
Výnosy, náklady, zisk
Celkové výnosy (graf 1) akciové společnosti ČEZ za I. čtvrtletí 1999 dosáhly  16,7 mld. Kč a jsou nižší oproti stejnému období minulého roku o 1,5 mld. Kč (o 8,5%) především z důvodu nižšího zúčtování rezerv na kurzové ztráty (1,6 mld. Kč).
Celkové náklady ČEZ, a. s., meziročně vzrostly o 1,4 mld. Kč (o 10,1%) a dosáhly výše 15,2 mld. Kč. Z nákladových položek vzrostly zejména finanční náklady o 1,1 mld. Kč (o 45,4%) a to vyšší tvorbou rezerv na kursové ztráty o 0,7 mld. Kč a zvýšením kurzových ztrát o 0,4 mld.Kč, dále pak jiné provozní náklady o 0,2 mld. Kč a odpisy o 0,2 mld. Kč.
Zisk po zdanění (graf 2) meziročně poklesl o 2,6 mld. Kč (o 76,6%) a dosáhl výše 0,8 mld. Kč. Zatímco posílení směnného kurzu Kč v I. čtvrtletí 1998 zvýšilo čistý zisk o 0,6  mld. Kč, jeho zhoršení v I. čtvrtletí 1999 snížil čistý zisk o 1,6 mld. Kč. To v souhrnu znamenalo meziroční zhoršení čistého zisku celkem o 2,2 mld. Kč.
Výnos na jednu akcii 100 Kč za I. čtvrtletí 1999 meziročně poklesl o 77,6% vlivem snížením zisku po zdanění a dosáhl výše 1,3 Kč. Přestože tyto akcie existují až od února 1999 byla pro srovnatelnost spočtena odpovídající výše i za I. čtvrtletí 1998.
Čistá rentabilita vlastního jmění poklesla na 3,5% (o 16%) vlivem snížení zisku po zdanění při současném nárůstu průměrné hodnoty vlastního jmění o 4,9%.
Poměr tržní ceny a výnosu se meziročně snížil (z 12,8 na 7,8) vlivem poklesu čistého zisku za 12 měsíců o 13%, při současném snížení ceny akcií o 46,5%.
Počet zaměstnanců se snížil z 10 314 na konci roku 1998 na úroveň 10 247 k 31. 3. 1999, tj. o 67 zaměstnanců, meziročně došlo k snížení o 552 zaměstnanců (o 5,1%).

Prodej elektřiny

Tržby za elektřinu (graf 3) meziročně poklesly o 229 mil. Kč  (o  1,6%)  a činily 14,4 mld. Kč. Rozvodným energetickým akciovým společnostem (REAS) bylo prodáno  11 828 GWh při meziročním  poklesu o 678 GWh (o 5,4%).
Poptávka po elektřině v České republice (graf 4) poklesla meziročně o 224 GWh, tj. o 1,5% a dosáhla úrovně 14 635 GWh. Z toho spotřeba velkoodběratelů klesla o 251 GWh (o 4,1%) a  spotřeba maloodběratelů vzrostla o 114 GWh (o 1,7%). K největším poklesům u velkoodběratelů dochází především v hutních provozech. V podnikatelském maloodběru došlo v porovnání se stejným obdobím minulého roku k výraznému nárůstu, a to o 8,8%, zatímco spotřeba obyvatelstva byla v tomto období nižší o 1,5%, což odpovídá vyšší průměrné teplotě. Za celé první čtvrtletí byla průměrná teplota o 1,9° C nad dlouhodobým normálem a o 0,6°C nad skutečností loňského roku.
Podíl ČEZ, a.  s., na krytí poptávky po elektřině (graf 5) v České republice se meziročně snížil (ze 76,4% na 73%). Vzhledem k  poklesu celkového prodeje ČEZ, a. s., v tuzemsku o 690 GWh (o 5,5%) a poklesu exportu o 286 GWh (o 25,1%) byl ČEZ, a. s., i přes snížení importu o 83  GWh (o 17,1%), nucen snížit výrobu netto o 795 GWh (6,6%), ačkoli současně došlo k nárůstu dovozu distribučních společností o 23% a výroby ostatních tuzemských výrobců o 5%.
Instalovaný výkon zdrojů ČEZ, a. s., (10 480 MW) se v porovnání s instalovaným výkonem k 31. 12. 1998 snížil o 420 MW a to odstavením bloku č. 1 v elektrárně Ledvice (200 MW) a bloku č. 7 a 8 v elektrárně Mělník (220 MW).

ČEZ, a. s., v současnosti provozuje pouze zdroje, které splňují požadavky zákona na ochranu ovzduší, platné od 1. 1. 1999.

Investiční program

Na pořízení hmotného a nehmotného investičního majetku bylo vyčerpáno 3,2 mld. Kč, což činí 17,9% ročního rozpočtu a v porovnání se stejným obdobím 1998 došlo k nárůstu o 6,9%.
Výstavba Jaderné elektrárny Temelín pokračuje podle harmonogramu, přestože dílčí skluzy některých činností mimo kritickou cestu vedou ke kumulaci spouštěcích činnosti automatizovaného systému řízení technologických procesů na bezpečnostních systémech do 09 - 10/99. Výstavba podmiňujícího provozního celku pro výcvik provozního personálu a simulaci provozu pokračovala podle harmonogramu.
V únoru rozhodlo představenstvo společnosti o zastavení probíhající modernizace a rekonstrukce elektrárny Tušimice I a vyhlášení výběrového řízení na odprodej elektrárny.
Zajištění finančních zdrojů
ČEZ, a. s., v I. čtvrtletí 1999 plnil řádně a včas své finanční závazky.
Tvorba zdrojů z provozní činnosti meziročně poklesla o 47,4% (z 5,3 na 2,8 mld. Kč), což bylo způsobeno zejména poklesem peněžního toku vytvořeného čistým ziskem o 2,6 mld. Kč.
Čerpání investičních prostředků v I. čtvrtletí 1999 bylo celkem 4,2 mld. Kč. V porovnání se stejným obdobím minulého roku došlo ke snížení o 2,9 mld. Kč, které v roce 1998 představovaly finanční investice na nákup podílu v Severočeských dolech, a. s.
Finanční činností bylo získáno 2,7 mld. Kč, a to zejména zvýšením dlouhodobých úvěrů o 2,1 mld. Kč. V lednu 1999 ČEZ, a. s., předčasně splatil 2. emisi obligací v objemu 4 mld. Kč. Současně vydal 6. emisi (desetiletou) tuzemských dluhopisů ve jmenovité hodnotě 4,5 mld. Kč (s nulovým kupónem, takže byly získány okamžité finanční prostředky pouze ve výši 1,9 mld. Kč), jakož i sedmou emisi (patnáctiletou) v objemu 2,5 mld. Kč. Aranžérem obou emisí byla ING Barings.
V březnu ČEZ, a. s., podepsal nový směnečný program s Českou spořitelnou, a. s., Citibank, ČSOB, a. s., a ING Barings o emisi vlastních směnek do celkové výše 5 mld. Kč na 3 roky s možností prodloužení.
Ostatní informace
Mimořádná valná hromada, konaná v lednu 1999, zvolila nové představenstvo společnosti. Současně zvolila nové členy dozorčí rady, kteří jsou dle stanov společnosti voleni akcionáři. Předsedou představenstva a generálním ředitelem se stal Ing. Milan Černý, CSc.
V únoru došlo ke sloučení dvou emisí akcií ČEZ, a. s., s nominální hodnotou 1 100 a 1 000 Kč a jejich rozštěpení na akcie s jednotnou nominální hodnotou 100 Kč. Základní jmění společnosti je tak rozděleno na 592 088 461 ks akcií, které jsou veřejně obchodovatelné a jsou vydány v zaknihované podobě.
V únoru 1999 vstoupil ČEZ, a. s., majetkově do ŠKODA PRAHA, a. s., jeho majetkový podíl činí 27,9%.

Očekávaný zisk v roce 1999
Očekávaný celoroční výsledek bude silně ovlivněn pokračujícím útlumem poptávky po elektřině (-2%) a negativním vývojem kurzu koruny. Za těchto okolností bude nesmírně náročné udržet pozitivní účetní hospodářský výsledek "skupiny ČEZ", a to i s ohledem na předpokládané dokončení procesu vzniku funkční ČEPS, a. s., (odpisy přeceněného majetku).
Efekt zastavení retrofitu elektrárny Tušimice I může hospodářský výsledek dále ovlivnit oběma směry, pozitivně (za cenu převyšující vynaložené náklady) či negativně (nabídnutá cena nebude uspokojující a společnost promítne vynaložené prostředky do mimořádných nákladů). Bez ohledu na uvedené očekávání v oblasti zisku tvorba peněžních zdrojů společnosti v roce 1999 nebude výrazněji ovlivněna.

 Tabulka základních údajů

Výkaz zisků a ztrát (v tis. Kč)
(modifikovaná verze)

1 - 3/1999

1 - 3/1998

Výkony a prodej zboží

15 415 381

15 578 981

z toho: Tržby za prodej vlastních výrobků, služeb a zboží

15 344 144

15 499 308

Změna stavu vnitropodnikových zásob vlastní výroby

248

211

Aktivace

70 989

79 462

Výkonová spotřeba a náklady na prodané zboží

6 800 826

7 039 560

z toho: spotřeba materiálu a energie

5 893 609

6 091 049

služby

906 493

947 791

+ Přidaná hodnota

8 614 555

8 539 421

Osobní náklady

834 413

740 491

Odpisy nehmotného a hmotného investičního majetku

2 136 679

1 939 124

Zúčtování rezerv, opravných položek a časového rozlišení provozních výnosů

334 325

171 953

Tvorba rezerv, opravných položek a časového rozlišení provozních nákladů

985 458

893 919

Jiné provozní výnosy

306 657

276 816

Jiné provoznínáklady

845 025

685 471

* Provozní hospodářský výsledek

4 453 962

4 729 185

Zúčtování rezerv a oprav. položek do finančních výnosů

555 817

2 110 842

Tvorba rezerv a opravných položek na finanční náklady

2 154 104

1 481 739

Jiné finanční výnosy

115 326

145 740

z toho: výnosové úroky

39 233

25 769

Jiné finanční náklady

2 190 145

2 085 214

z toho: nákladové úroky

835 740

833 397

daň z příjmů za běžnou činnost

794 628

1 124 029

- splatná

794 628

1 124 029

- odložená

0

0

* Hospodářský výsledek z finančních operací

včetně daně z příjmů za běžnou činnost

-3 673 106

-1 310 371

** Hospodářský výsledek za běžnou činnost

780 856

3 418 814

Mimořádné výnosy

21 755

13 518

Mimořádné náklady

3 603

22 675

z toho: daň z příjmů z mimořádné činnosti splatná

0

0

* Mimořádný hospodářský výsledek

18 152

-9 157

***Hospodářský výsledek za účetní období

799 008

3 409 657

Peněžní toky (cash flow) v tis. Kč

1-3/1999

1-3/1998

Stav peněžních prostředků na začátku účetního období

1 007 232

4 096 904

Provozní činnost

2 798 729

5 323 514

Investiční činnost

-4 162 833

-7 090 057

Finanční činnost, z toho

2 746 870

-456 144

- Změna stavu dlouhodobých úvěrů

2 141 068

-1 070 075

- Změna stavu dlouhodobých závazků z emitovaných dluhopisů

4 362 905

0

- Změna stavu krátkodobých úvěrů a finančních výpomocí

-4 297 314

694 900

- Změna stavu ostatních dlouhodobých závazků

570 101

-50 268

Stav peněžních prostředků na konci účetního období

2 389 998

1 874 217

Rozvaha (v tis. Kč)

k 31.3.1999

k 31.12.1998

v povinně zveřejňovaném rozsahu

Aktiva celkem

186 642 236

180 277 757

Pohledávky za upsané vlastní jmění

Stálá aktiva

165 877 635

164 645 284

- nehmotný investiční majetek

335 173

358 849

- hmotný investiční majetek

160 159 525

159 105 785

- finanční investice

5 382 937

5 180 650

z toho: podílové cenné papíry a vklady v podnicích s rozhodujícím vlivem

846 755

847 337

Oběžná aktiva

15 757 254

14 906 711

- zásoby

9 272 092

9 829 107

- dlouhodobé pohledávky

132 879

139 898

- krátkodobé pohledávky

3 962 285

3 930 474

- finanční majetek

2 389 998

1 007 232

Ostatní aktiva

5 007 347

725 762

Pasiva celkem

186 642 236

180 277 757

Vlastní jmění

108 784 091

108 014 942

- základní jmění

59 208 846

59 208 846

z toho: základní jmění zapsané v obch. rejstříku

59 194 942

59 194 942

- kapitálové fondy

1 658 913

1 650 612

- fondy tvořené ze zisku

8 021 528

8 059 688

- hospodářský výsledek minulých let

39 095 796

32 731 647

- hospodářský výsledek běžného účetního období

799 008

6 364 149

Cizí zdroje

76 134 784

69 437 796

- rezervy

15 629 832

13 196 416

- dlouhodobé závazky

23 277 503

15 707 402

- krátkodobé závazky

11 630 224

12 780 507

- bankovní úvěry a výpomoci

25 597 225

27 753 471

z toho: dlouhodobé bankovní úvěry

20 994 447

18 853 379

Ostatní pasiva

1 723 361

2 825 019

k 31.3.1999

k 31.12.1998

Instalovaný výkon (MW)

10 480

10 900

Počet zaměstnanců (osob)

10 247

10 314

Měrný počet zaměstnanců (osob/MW)

0,978

0,946

1-3/1999

1-3/1998

Výroba elektrické energie netto v ČR (GWh)

16 310

16 844

z toho: výroba ve zdrojích ČEZ netto (GWh)

11 292

12 087

Prodej ČEZ v tuzemsku (GWh)

11 845

12 536

z toho: prodej REAS (GWh)

11 828

12 506

cena prodané elektřiny REAS (Kč/MWh)

1 144

1 078

Export ČEZ (GWh)

853

1 139

Import ČEZ (GWh)

402

485

Tato zpráva nebyla ověřena auditorem.