ČEZ, a. s. - Výsledky hospodaření

ČEZ, a. s., Jungmannova 29, Praha 1

Souhrnná zpráva za I. pololetí 1997

Hlavní údaje

Výnosy, náklady, zisk

Prodej elektřiny

Investiční program

Zajištění finančních zdrojů

Očekávané ekonomické výsledky 1997

Ostatní informace

Tabulka základních údajů

Hlavní údaje

Poptávka po elektřině (27,5 TWh) je nižší oproti I. pololetí 1996 o 2,4 %, u velkoodběru došlo k poklesu o 5,2 %, pokles maloodběru činil 2,1 %.

Dosažená výše zisku po zdanění 3,5 mld. Kč představuje pokles oproti stejnému období minulého roku o 1,6 mld. Kč (o 30,4 %).

Maximální zatížení elektrizační soustavy České republiky je shodné s maximem dosaženým v&nbsproce 1996 (10 814 MW).

Podíl ČEZ, a. s., na krytí poptávky po elektřině v České republice meziročně poklesl z 79,8 % na 78,4 %.

Instalovaný výkon elektráren ve výši 10 999 MW se oproti stavu k 31. 12. 1996 nezměnil, došlo však k nárůstu výkonu v ekologicky příznivých zdrojích o 800 MW, tj. z 60 % na 67 %.

Výrazný meziroční nárůst výroby elektřiny šetrné k životnímu prostředí: ze 40 % na 63 %.

I. pololetí 1997 I. pololetí 1996 Index 97/96

Výnosy celkem
z toho: tržby za elektřinu mil. Kč 29 378 29 878 98,3%

mil. Kč 26 393 26 657 99,0%

Náklady celkem
z toho: palivo mil. Kč 23 482 21 625 108,6%

mil. Kč 6 723 6 621 101,5%

Zisk před zdaněním mil. Kč 5 896 8 253 71,4%

Zisk po zdanění mil. Kč 3 550 5 102 69,6%

Výnos na 1 akcii 1 100 Kč Kč/akcie 66,00 94,90 69,6%

Rentabilita vlastního jmění (čistá) *) % 6,20 7,96 77,9%

Poměr tržní ceny a výnosu (P/E ratio) *) roky 7,60 7,73 98,3%

*) za 12 předcházejících měsíců

		I. pololetí 1997	I. pololetí 1996	Index 97/96
Výnosy celkem z toho: tržby za elektřinu	mil. Kč	29 378	29 878	98,3%
mil. Kč	26 393	26 657	99,0%
Náklady celkem z toho: palivo	mil. Kč	23 482	21 625	108,6%
mil. Kč	6 723	6 621	101,5%
Zisk před zdaněním	mil. Kč	5 896	8 253	71,4%
Zisk po zdanění	mil. Kč	3 550	5 102	69,6%
Výnos na 1 akcii 1 100 Kč	Kč/akcie	66,00	94,90	69,6%
Rentabilita vlastního jmění (čistá) *)	%	6,20	7,96	77,9%
Poměr tržní ceny a výnosu (P/E ratio) *)	roky	7,60	7,73	98,3%
*) za 12 předcházejících měsíců

Výnosy, náklady, zisk
Celkové výnosy (graf 1) akciové společnosti ČEZ za I. pololetí 1997 dosáhly 29,4 mld. Kč a jsou nižší oproti stejnému období roku 1996 o 0,5 mld. Kč (o 1,7 %).
Celkové náklady ČEZ, a. s., dosáhly 23,5 mld. Kč a jsou vyšší oproti stejnému období roku 1996 o 1,9 mld. Kč (o 8,6 %). Nejvyšší nárůst se projevil v odpisech o 741 mil. Kč (o 28 %), ve finančních nákladech o 313 mil. Kč (o 20,2 %), v nákladech na materiál o 216 mil. Kč (o 32,2 %) a v osobních nákladech o 183 mil. Kč (o 13,3 %).
Zisk před zdaněním klesl oproti stejnému období roku 1996 téměř o 2,4 mld. Kč (o 28,6 %) a dosáhl výše 5,9 mld. Kč.
Zisk po zdanění (graf 2) dosáhl výše 3,5 mld. Kč a byl nižší o 1,6 mld. Kč (o 30,4 %).
Výnos na jednu akcii 1 100 Kč dosáhl za I. pololetí 1997 výše 66 Kč a v porovnání se stejným obdobím roku 1996 tak došlo k poklesu o 28,90 Kč (o 30,4 %).
Čistá rentabilita vlastního jmění se snížila na 6,2 % vlivem nárůstu vlastního jmění a snížení zisku po zdanění.
Poměr tržní ceny a výnosu se meziročně snížil, a to z 7,73 na 7,6 vlivem většího snížení tržní ceny akcií než poklesu čistého zisku.
Počet zaměstnanců poklesl z 11 280 na konci roku 1996 na úroveň 11 243 k 30. 6. 1997, tj. o 0,3 % (o 37 zaměstnanců), pokles oproti stejnému období minulého roku činí 2,4 % (274 osob).

Prodej elektřiny
Tržby za elektřinu se oproti prvnímu pololetí roku 1996 snížily o 264 mil. Kč (o 1 %) a činily 26,4 mld. Kč. Rozhodující část opatřené elektřiny byla prodána osmi rozvodným energetickým akciovým společnostem (REAS) - 23 612 GWh, v porovnání se stejným obdobím roku 1996 došlo k poklesu o 785 GWh (o 3,2 %) (graf 3) .
Poptávka po elektřině v České republice poklesla v I. pololetí 1997 oproti stejnému období roku 1996 o 691 GWh, tj. o 2,4 %. U velkoodběratelů došlo k poklesu o 649 GWh, tj. o 5,2 % a maloodběratelů o 261 GWh, tj. o 2,1 % (graf 4) . Na snížení celkové poptávky po elektřině se klimatické vlivy podílely cca 25 %.
Podíl ČEZ, a. s., na krytí poptávky po elektřině v České republice se oproti stejnému období roku 1996 mírně snížil ze 79,8 % na 78,4 % (graf 5) .
Výroba elektrické energie ve zdrojích ČEZ, a. s., se snížila o 336 GWh (o 1,4 %), dovoz o 278 GWh (o 21,4 %). Smluvně vázaný nákup od nezávislých výrobců se však zvýšil o 110 GWh (o 5,5 %). Další část opatřené elektrické energie byla určena pro vývoz (1 876 GWh) - nárůst oproti stejnému období roku 1996 o 457 GWh (o 32,2 %) - a pro ostatní prodej v&nbsptuzemsku (70 GWh). Objem vývozu elektřiny za celou Českou republiku přesáhl dovoz o 356 GWh.
Instalovaný výkon zdrojů ČEZ, a. s., k 31. 12. 1996 (10 999 MW) se během I. pololetí 1997 nezměnil. Podíl výkonů v&nbspekologicky příznivých zdrojích se zvýšil od konce roku 1996 ze 60 % na 67 %.
Výroba elektřiny ve zdrojích ČEZ, a. s., činila 24 499 GWh. Z celkové výroby elektřiny ve zdrojích ČEZ, a. s., činila výroba šetrná k životnímu prostředí cca 63 % (jaderné elektrárny 26 %, vodní elektrárny 3 % a uhelné elektrárny odsířené 34 %). Z celkové výroby elektřiny v uhelných elektrárnách přitom představuje výroba v odsířených blocích téměř polovinu.
Investiční program
Čerpání investičních prostředků v I.&nbsppololetí 1997 bylo na úrovni 7,7 mld. Kč, což činí 36,2 % ročního rozpočtu. Ve srovnání s&nbspplněním investiční výstavby za stejné období roku 1996 došlo k poklesu o 1,6 mld. Kč (o 17,5 %). Tento pokles je způsoben především jiným rozložením objemu výstavby v průběhu roku, částečně i změnou věcné náplně staveb a neplněním na straně dodavatelů.
Ke změně organizační struktury došlo ve vedení stavby Jaderné elektrárny Temelín. Rekonstruovaný management se zaměřuje především na činnosti ležící na kritické cestě, tj. kabeláž a projekt systému kontroly a řízení. Zatímco řešení projednávaná s dodavatelem systému kontroly a řízení směřují ke zlepšení postupu dodávek, v oblasti kabeláže bude zřejmě nutné zvolit cestu posílení dodavatelských kapacit. Všechna opatření jsou směrována k dodržení termínu zavážky paliva v dubnu 1999. V I. pololetí 1997 se podařilo uvést do zkušebního provozu odsiřovací zařízení na všech čtyřech blocích Elektrárny Tušimice II. (celkem 800 MW). Převzetí stavby bude realizováno v září 1997 po opakování testů pro všechny čtyři bloky.
Zajištění finančních zdrojů
ČEZ, a. s., v I. pololetí 1997 plnil řádně a včas své finanční závazky. Čistým ziskem a odpisy investičního majetku bylo získáno 6,9 mld. Kč, a 1,3 mld. Kč zvýšením rezerv. Další příznivý vliv mělo snížení zásob o 0,3 mld. Kč a pohledávek o 2,2 mld. Kč. I přes nepříznivý vývoj zisku a pokles závazků z provozní činnosti o 0,8 mld. Kč tak stoupla meziročně tvorba zdrojů z provozní činnosti o 80 %.
V I. pololetí 1997 byla dokončena příprava emise zahraničních dluhopisů, které byly v objemu 200 mil. USD vydány v červenci. V I. pololetí byl zaveden cashpooling pro zahraniční platby se Citibank, přičemž cashpooling v oblasti tuzemské měny je již od IV. čtvrtletí 1996 běžně využíván.
Očekávané ekonomické výsledky roku 1997
Rozpočet, zpracovaný v závěru roku 1996, očekává zisk po zdanění ve výši 6,1 mld. Kč. Tento záměr vycházel z&nbsppředpokládaného dalšího růstu poptávky po elektřině oproti roku 1996. V současné době očekáváme meziroční snížení poptávky po elektřině o 1 %, což spolu se zahrnutím předpokládané tvorby rezerv na (nerealizované) kurzové ztráty povede ke snížení čistého zisku o cca 2 mld. Kč proti rozpočtu.
Ostatní informace
V dubnu 1997 byl ustanoven nový Ústřední elektroenergetický dispečink ČR. Jeho členem s 20% účastí je Ministerstvo průmyslu a obchodu ČR, se 40% účastí výrobci elektrické energie (z toho 20 % ČEZ, a. s.) a rovněž se 40% účastí distributoři elektrické energie. Původní dispečink, založený v červnu 1996, byl současně zrušen.

Tabulka základních údajů

Výkaz zisku a ztrát (v tis. Kč) v povinně zveřejňovaném rozsahu	I. pololetí 1997	I. pololetí 1996
Výkony a prodej zboží z toho: - Tržby za prodej vlastních služeb a zboží - Změna stavu vnitropodnikových zásob vlastní výroby - Aktivace Výkonová spotřeba a náklady na prodané zboží + Přidaná hodnota	28 286 878 28 133 488 2 017 151 373 13 703 546 14 583 332	28 591 414 28 464 192 2 118 125 104 13 243 065 15 348 349
Osobní náklady Odpisy nehmotného a hmotného investičního majetku Zúčtování rezerv, opravných položek a časového rozlišení provozních výnosů Tvorba rezerv, opravných položek časového rozlišení provozních nákladů Jiné provozní výnosy Jiné provozní náklady *Provozní hospodářský výsledek	1 560 398 3 382 648 696 688 2 075 345 209 619 883 823 7 587 425	1 377 327 2 641 641 820 516 1 973 799 238 204 827 925 9 586 377
Zúčtování rezerv a opravných položek do finančních výnosů Tvorba rezerv a opravných položek na finanční náklady Jiné finanční výnosy Jiné finanční náklady * Hospodářský výsledek z finančních operací včetně daně z příjmu za běžnou činnost **Hospodářský výsledek za běžnou činnost	82 702 0 96 859 4 206 670 -4 027 109 3 560 316	119 750 0 87 707 4 697 928 -4 490 471 5 095 906
Mimořádné výnosy Mimořádné náklady * Mimořádný hospodářský výsledek ***Hospodářský výsledek za účetní období	5 747 16 510 -10 763 3 549 553	20 886 14 418 6 468 5 102 374

Peněžní toky (cash flow) (v tis. Kč)	I. pololetí/97	I. pololetí/96
Stav peněžních prostředků na začátku účetního období	2 221 711	2 430 739
Provozní činnost	9 097 805	5 044 514
Investiční činnost	-8 397 235	-9 497 154
Finanční činnost, z toho: - Změna stavu dlouhodobých úvěrů - Změna stavu dlouhodobých závazků z emitovaných dluhopisů - Změna stavu krátkodobých úvěrů a finančních výpomocí	-2 528 845 -696 402 0 -1 570 653	4 134 478 795 867 3 900 000 -440 235
Stav peněžních prostředků na konci účetního období	393 436	2 112 577

Rozvaha (v tis. Kč) v povinně zveřejňovaném rozsahu	k 30.6.1997	k 31.12.1996
Aktiva celkem	158 059 960	158 283 916
Pohledávky za upsané vlastní jmění
Stálá aktiva - nehmotný investiční majetek - hmotný investiční majetek - finanční investice - z toho: podílové cenné papíry a vklady v podnicích s rozhodujícím vlivem	143 330 700 341 462 141 708 074 1 281 164 629 328	139 187 887 367 544 137 962 560 857 783 204 717
Oběžná aktiva - zásoby - dlouhodobé pohledávky - krátkodobé pohledávky - finanční majetek	14 715 131 8 559 631 150 128 5 611 936 393 436	18 946 277 8 825 240 141 156 7 758 170 2 221 711
Ostatní aktiva	14 129	149 752
Pasiva celkem	158 059 960	158 283 916
Vlastní jmění - základní jmění - kapitálové fondy - fondy vytvořené ze zisku - hospodářský výsledek minulých let - hospodářský výsledek běžného účetního období	101 605 533 59 155 687 1 299 817 7 992 682 29 607 794 3 549 553	98 137 227 59 155 687 1 299 516 7 549 485 22 284 939 7 847 600
Cizí zdroje - rezervy - dlouhodobé závazky - krátkodobé závazky - bankovní úvěry a výpomoci - z toho: dlouhodobé bankovní úvěry	54 545 259 12 102 999 18 203 453 5 125 480 19 113 327 9 468 302	57 281 176 10 807 053 18 383 699 6 710 042 21 380 382 10 164 704
Ostatní pasiva	1 909 168	2 865 513

	k 30.6.1997	k 31.12.1996
Instalovaný výkon (MW)	10 999	10 999
Počet zaměstnanců (osob)	11 243	11 280
Měrný počet zaměstnanců (osob/MW)	1,022	1,026

Tato zpráva nebyla ověřena auditorem