Souhrnná zpráva ČEZ, a. s., za I. - III. čtvrtletí 2003, nekonsolidovaná dle CAS
Hlavní události
- Čistý zisk ve výši 13,7 mld. Kč byl výrazně ovlivněn prodejem 66% podílu v ČEPS, a.s.; po očištění tohoto vlivu by meziročně zůstal na stejné úrovni. Očekávaný pokles zisku v souvislosti s odpisy jaderné elektrárny Temelín a snížením cen nabídky „Duhové energie“ (ale i loňskými neopakovatelnými metodickými a kurzovými vlivy) byl plně kompenzován lepšími výsledky v prodeji elektřiny.
- Přidaná hodnota vytvořená jedním zaměstnancem se meziročně zvýšila o 21,8 %.
- Výroba ve zdrojích ČEZ, a. s., meziročně vzrostla o 12,2 %, z toho v jaderných elektrárnách o 30,6 %, v uhelných elektrárnách o 4,8 %.
- V září ČEZ, a. s., zahájil prodej elektřiny na rok 2004 za podstatně výhodnějších cenových podmínek, než jaké jsou na evropském trhu.
- Povinnými výkupy majetkových podílů a výměnou se společností E.ON vzroste majetková účast ČEZ, a. s., v akciových společnostech Středočeská energetická, Východočeská energetika a Západočeská energetika na 97,7 % až 99,1 %.
- Od 1. září 2003 se skupina ČEZ a vybraní členové skupiny včetně mateřské společnosti ČEZ prezentují novým logem.
- Dne 23. října byl z funkce předsedy představenstva odvolán Jaroslav Míl, následující den byl odvolán i z funkce generálního ředitele.
Praha, dne 31. října 2003
| Jednotka | I. – III. čtvrtletí 2003 | I. – III. čtvrtletí 2002 | Index 03/02 | |
|---|---|---|---|---|
| Výnosy celkem | mil. Kč | 63 314 | 44 959 | 140,8 % |
| z toho: tržby za elektřinu | mil. Kč | 37 556 | 33 751 | 111,3 % |
| Náklady celkem | mil. Kč | 44 788 | 37 256 | 120,2 % |
| z toho: palivo | mil. Kč | 10 344 | 9 245 | 111,9 % |
| Zisk před zdaněním | mil. Kč | 18 526 | 7 703 | 240,5 % |
| Zisk po zdanění | mil. Kč | 13 679 | 5 409 | 252,9 % |
| Výnos na akcii 100 Kč (EPS) | Kč | 23,1 | 9,1 | 252,9 % |
| Poměr tržní ceny a výnosu (P/E) * | 1 | 5,3 | 10,2 | 52,1 % |
| Rentabilita vlastního kapitálu (ROE)-čistá * | % | 11,3 | 4,3 | 260,6 % |
| Rentabilita aktiv (ROA) – čistá * | % | 7,2 | 2,7 | 263,3 % |
| Obrat aktiv * | 1 | 0,26 | 0,25 | 102,0 % |
| Celková zadluženost bez rezerv | % | 29,4 | 25,5 | 115,2 % |
| Dlouhodobá zadluženost | % | 15,2 | 18,9 | 80,4 % |
| * Za předcházejících 12 měsíců | ||||
Výnosy, náklady, zisk
Celkové výnosy (63,3 mld. Kč) oproti stejnému období 2002 vzrostly o 18,4 mld. Kč (o 40,8 %) především vlivem zvýšení finančních výnosů o 14,5 mld. Kč v souvislosti s prodejem 66% akciového podílu ČEPS, a.s., a minoritních podílů v Jihočeské a Jihomoravské energetice v rámci swapu s energetickou společností E.ON. Provozní výnosy akciové společnosti ČEZ za I. – III. čtvrtletí 2003 dosáhly 40,3 mld. Kč, meziroční nárůst o 3,7 mld. Kč (o 10,1 %) byl způsoben zejména vlivem nárůstu tržeb za elektřinu o 3,8 mld. Kč.
Celkové náklady (44,8 mld. Kč) se meziročně zvýšily o 7,5 mld. Kč (o 20,2 %). Provozní náklady vzrostly o 3,2 mld. Kč (o 10,4 %), převážně vlivem meziročně vyšších odpisů o 2,0 mld. Kč po uvedení jaderné elektrárny Temelín do zkušebního provozu, vyšších palivových nákladů o 1,1 mld. Kč v souvislosti s nárůstem výroby elektřiny a vyššími odvody do jaderného účtu o 0,4 mld. Kč. Finanční náklady meziročně vzrostly o 4,2 mld. Kč (o 65,0 %) převážně v důsledku zúčtování pořizovacích cen prodaných akciových podílů v ČEPS, a.s., a v Jihočeské a Jihomoravské energetice.
Zisk před zdaněním (18,5 mld. Kč) meziročně vzrostl o 10,8 mld. Kč (o 140,5 %), přičemž největší vliv zde měl nárůst finančního výsledku hospodaření (o 10,3 mld. Kč) v souvislosti s prodejem akciového podílu v ČEPS, a.s. V nárůstu provozního výsledku hospodaření (o 0,5 mld. Kč) se odrazil vyšší prodej elektrické energie, a to i přes snížení prodejních cen elektřiny v tuzemsku. Nárůst čistého zisku o 8,3 mld. Kč byl rovněž ovlivněn prodejem podílu v ČEPS, a.s., jinak by zůstal přibližně na stejné úrovni jako ve stejném období loňského roku.
Razantní vzestup hodnoty ukazatele výnos na akcii 100 Kč byl způsoben nárůstem čistého zisku o 152,9 %. Poměr tržní ceny a výnosu se snížil na 52,1 % z důvodu meziročního nárůstu ceny akcií o 43,9 % a nárůstu čistého zisku. Čistá rentabilita vlastního kapitálu se meziročně zvýšila v důsledku zmíněného nárůstu čistého zisku, a to i přes nárůst průměrné výše vlastního kapitálu o 6,1 %. Tytéž důvody ovlivnily i nárůst čisté rentability aktiv. K mírnému zlepšení obratu aktiv přispěl vyšší nárůst hodnoty tržeb než nárůst aktiv. Celková zadluženost bez rezerv vzrostla v souvislosti se směnkami pokrývajícími nákup majetkových podílů v regionálních distribučních společnostech, zatímco dalším splácením dlouhodobých úvěrů se snížila dlouhodobá zadluženost.
Počet zaměstnanců ČEZ, a. s., se meziročně snížil o 392 osob (o 5,4 %) v důsledku probíhajících organizačních změn, jejichž smyslem je zvýšení efektivnosti hospodaření a posílení konkurenceschopnosti na liberalizovaných trzích. Oproti konci roku 2002 klesl počet zaměstnanců o 356 osob, při současném zvýšení instalovaného výkonu tak došlo ke snížení měrného počtu zaměstnanců (na 1 MWinst) k 30. 9. 2003 z 0,65 na 0,57.
Prodej elektřiny
Celkový prodej elektřiny ČEZ, a. s., 42 943 GWh byl meziročně vyšší o 3 918 GWh (o 10,0 %).
Tržby za elektřinu včetně tržeb za prodej podpůrných služeb v celkové výši 37,6 mld. Kč meziročně vzrostly o 3,8 mld. Kč (o 11,3 %). Ceny elektřiny v tuzemsku se meziročně snížily o 6,0 %, vývozní ceny naopak vzrostly o 12,1 %.
Zatímco dovoz elektřiny ČEZ, a. s., v I.- III. čtvrtletí snížil o 99,7 % na pouhou 1 GWh, vývoz elektřiny zvýšil o 1 503 GWh (o 12,5 %).
Výroba elektřiny ve zdrojích ČEZ, a. s., (44 647 GWh) meziročně vzrostla o 4 849 GWh, z toho výroba v uhelných elektrárnách o 1 160 GWh a v jaderných elektrárnách o 4 327 GWh. Podíl elektřiny vyrobené v jaderných elektrárnách se meziročně zvýšil z 35 % na 41 %. Výroba vodních elektráren poklesla o 638 GWh v důsledku suchého a teplého počasí, jakož i v důsledku loňských povodní, kdy mimo provoz zatím zůstávají elektrárny Orlík a Štěchovice.
Investiční program
Na pořízení dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku bylo v prvních třech čtvrtletích roku 2003 vynaloženo 2,6 mld. Kč, tj. o 1,6 mld. Kč (o 37,5 %) méně než ve stejném období roku 2002.
První blok jaderné elektrárny Temelín (zkušební provoz od června 2002) byl v měsících únor – duben v plánované odstávce spojené s výměnou čtvrtiny paliva, v měsíci srpnu byla provedena plánovaná revize. Od počátku roku 2003 bylo v prvním bloku vyrobeno 3 531 GWh elektřiny. V druhém bloku, který byl uveden do zkušebního provozu v dubnu 2003, bylo vyrobeno od počátku roku 4 770 GWh elektřiny. Jaderná elektrárna Temelín svým provozem úspěšně pomáhala krýt spotřebu při omezení provozu některých elektráren v Evropě v období extrémně suchého léta.
Zajištění finančních zdrojů
Tvorba zdrojů z provozní činnosti 19,1 mld. Kč se meziročně zvýšila o 5,7 mld. Kč (o 42,8 %), pozitivní vliv měl zejména nárůst čistého zisku z běžné činnosti, nárůst odpisů a změny stavu pohledávek z provozní činnosti. Peněžní tok související s investiční činností ve výši 14,0 mld. Kč byl meziročně vyšší o 10,3 mld. Kč, na čemž se významně podílely změny v majetkových účastech, tj. prodej podílu v ČEPS, a.s., nákup podílů v osmi regionálních distribučních společnostech, povinný výkup podílů ve třech regionálních distribučních společnostech a výměna akciových podílů v regionálních distribučních společnostech se společností E.ON.
Z celkového doplatku (16,9 mld. Kč po přecenění ČEPS , a.s.) byla uhrazena převážná část, takže akciové společnosti ČEZ zbývá zaplatit Fondu národního majetku České republiky dvě splátky, tj. celkem 7,5 mld. Kč, rovněž byla uhrazena první etapa povinných výkupů a finanční vyrovnání společnosti E.ON.
V průběhu I. až III. čtvrtletí 2003 dlouhodobá zadluženost mírně poklesla v souladu s úvěrovými závazky, celková zadluženost naopak vzrostla v důsledku krátkodobého závazku (podpis směnek vůči Fondu národního majetku).
V červnu vydala společnost ČEZ 1. emisi dluhopisů v rámci nového dluhopisového programu (9. emise v celkovém pořadí) v objemu 3 mld. Kč s pevnou úrokovou sazbou 3,35 % p.a., splatnou v roce 2008. Výnos z této emise byl použit na předčasné splacení 5. emise domácích dluhopisů, vydané v roce 1996. Náhradou starší emise dluhopisů dosáhne společnost ČEZ významných úrokových úspor.
ČEZ, a. s., a regionální distribuční společnosti, ve kterých má společnost ČEZ majoritní akciový podíl, uzavřely s Komerční bankou dohodu o využívání fiktivního cashpoolingu v rámci nové Skupiny ČEZ. Komerční banka současně uzavřela bilaterální smlouvy o změně platebních podmínek s jednotlivými regionálními distribučními společnostmi za podmínek, které měl pro své platební operace sjednané ČEZ, a. s.
Ratingové hodnocení ČEZ, a. s.:
| Moody’s: | „Baa1“ se stabilním výhledem |
| Standard & Poor’s: | „BBB+“ s pozitivním výhledem. |
Ostatní informace
Od 1. ledna 2003 do kategorie oprávněných zákazníků vstoupili spotřebitelé s objemem spotřeby elektřiny od 9 do 40 GWh za rok. Skupina ČEZ dodávala k 30. září 2003 elektřinu 237 oprávněným zákazníkům z celkového počtu 341.
Dne 1. dubna 2003 vznikla nová Skupina ČEZ, významné energetické uskupení ve střední Evropě a desáté nejsilnější v Evropě. Příznivý vliv tohoto spojení pocítily domácnosti na distribučních územích REAS ze Skupiny ČEZ, kde došlo ke zlevnění elektřiny od 1. října. Další pozitivní synergické efekty očekáváme v příštích letech jako výsledek „Projektu REAS“, jehož hlavním cílem je zlepšit, zefektivnit a zpružnit chod Skupiny ČEZ.
V červnu došlo k realizaci povinné nabídky odkupu akcií společností Západočeská energetika a Středočeská energetická, které využili i významní menšinoví akcionáři. V červenci podepsal ČEZ, a. s., transakční smluvní dokumentaci se společností E.ON o výměně akciových podílů, na základě které ČEZ, a. s., získal podíly společnosti E.ON v regionálních distribučních společnostech Východočeská a Západočeská energetika výměnou za své podíly v Jihomoravské a Jihočeské energetice. Převod akcií i vyrovnání finančního rozdílu proběhlo 30. září 2003. V souvislosti s výměnou podílů ČEZ, a. s., povinně nabídl v měsících září a říjnu odkup akcií společností Východočeská a Západočeská energetika. Realizací těchto transakcí vzroste majetkový podíl ČEZ, a. s., v akciových společnostech Středočeská energetická, , Východočeská energetika a Západočeská energetika na 97,7 % až 99,1 %.
V září zahájila společnost ČEZ prodej elektřiny na rok 2004. Poloviční nárůst ceny nejvíce poptávané „žluté elektřiny“ oproti vývoji cen v západní Evropě způsobil, že z důvodu vysokého zájmu hned v prvním kole prodeje mohla být tato elektřina zlevněna z původně předpokládaných 837 na 813 Kč/MWh. Jako jediný český výrobce elektřiny zveřejnil ČEZ, a. s., svou úplnou cenovou nabídku na internetu.
Skupina ČEZ projevila zájem o účast ve výběrových řízeních na prodej bulharských distribučních společností a na prodej Slovenských elektráren, a. s., dominantního výrobce elektřiny na Slovensku. Z důvodu ochrany předchozích investic, ale i závislosti na dodávkách uhlí, se ČEZ, a. s., rozhodl vstoupit do předkvalifikačního kola na koupi podílů v hnědouhelných společnostech Severočeské doly (v níž dnes vlastní 37,21 % akcií) a Sokolovská uhelná.
Dne 23. října dozorčí rada odvolala z funkce předsedy představenstva Jaroslava Míla. O den později byl Jaroslav Míl představenstvem odvolán také z funkce generálního ředitele. Až do zvolení nového předsedy představenstva bude společnost řídit Petr Vobořil, místopředseda představenstva a výkonný ředitel pro strategický rozvoj.
| Rozvaha (v tis. Kč) (modifikovaná verze) | k 30. 9. 2003 | k 31. 12. 2002 |
|---|---|---|
| Aktiva celkem | 221 559 967 | 198 874 194 |
| Stálá aktiva | 198 143 884 | 169 714 320 |
| Dlouhodobý nehmotný majetek | 871 615 | 1 018 929 |
| Dlouhodobý hmotný majetek | 149 504 437 | 156 798 818 |
| z toho: dlouhodobý hmotný majetek v užívání | 142 563 349 | 111 854 286 |
| Dlouhodobý finanční majetek | 47 767 832 | 11 896 573 |
| Oběžná aktiva | 23 286 143 | 28 913 059 |
| Zásoby | 14 033 400 | 15 004 374 |
| Dlouhodobé pohledávky | 90 689 | 2 220 730 |
| Krátkodobé pohledávky | 6 265 792 | 7 859 169 |
| Finanční majetek | 2 896 262 | 3 828 786 |
| Ostatní aktiva | 129 940 | 246 815 |
| Pasiva celkem | 221 559 967 | 198 874 194 |
| Vlastní kapitál | 139 232 134 | 128 194 872 |
| Základní kapitál | 59 137 691 | 59 040 794 |
| z toho: základní kapitál zapsaný v obchodním rejstříku | 59 221 084 | 59 221 084 |
| Kapitálové fondy | 882 062 | 859 551 |
| Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku | 9 310 850 | 9 038 840 |
| Výsledek hospodaření minulých let | 56 222 229 | 52 542 282 |
| Výsledek hospodaření běžného účetního období | 13 679 302 | 6 713 405 |
| Cizí zdroje | 81 531 552 | 69 873 654 |
| Rezervy | 17 252 978 | 16 175 071 |
| Dlouhodobé závazky | 33 071 162 | 27 786 508 |
| Krátkodobé závazky | 17 090 161 | 8 889 995 |
| Bankovní úvěry a výpomoci | 14 117 251 | 17 022 080 |
| z toho: dlouhodobé bankovní úvěry | 10 256 565 | 12 786 980 |
| Ostatní pasiva - přechodné účty pasiv | 796 281 | 805 668 |
| Instalovaný výkon, zaměstnanci | k 30. 9. 2003 | k 31. 12. 2002 |
|---|---|---|
| Instalovaný výkon (MW) | 12 153 | 11 146 |
| Fyzický počet zaměstnanců (osob) | 6 894 | 7 250 |
| Měrný počet zaměstnanců (osob/MW inst) | 0,567 | 0,650 |
| 1. - 9. 2003 | 1. - 9. 2002 | |
|---|---|---|
| Dodávka ze zdrojů ČEZ, a. s. (GWh) | 41 208 | 36 693 |
| Prodej ČEZ, a. s., v tuzemsku (GWh) | 28 796 | 26 480 |
| z toho: prodej REAS (GWh) | 25 745 | 23 048 |
| Cena elektřiny v tuzemsku (Kč/MWh) | 842 | 895 |
| Export ČEZ, a. s. (GWh) | 13 529 | 12 026 |
| Import ČEZ, a. s. (GWh) | 1 | 415 |
| Výkaz zisku a ztráty (v tis. Kč) (modifikovaná verze) | 1. - 9. 2003 | 1. - 9. 2002 | |
|---|---|---|---|
| *** Výsledek hospodaření za účetní období | 13 679 302 | 5 409 331 | |
| Výkony a prodej zboží | 39 386 295 | 35 874 977 | |
| Výkonová spotřeba a náklady na prodané zboží | 18 892 372 | 18 151 972 | |
| z toho: | spotřeba materiálu a energie | 14 444 305 | 13 898 555 |
| služby | 4 448 067 | 4 248 115 | |
| + Přidaná hodnota | 20 493 923 | 17 723 005 | |
| Osobní náklady | 2 713 434 | 2 673 396 | |
| Daně a poplatky | 1 217 842 | 870 574 | |
| Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku | 9 067 896 | 7 081 311 | |
| Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu | 531 548 | 279 881 | |
| Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku a materiálu | 188 933 | 280 720 | |
| Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti | 1 322 934 | 1 418 993 | |
| Jiné provozní výnosy | 335 331 | 393 355 | |
| Jiné provozní náklady | 523 775 | 263 989 | |
| * Provozní výsledek hospodaření | 6 325 988 | 5 807 258 | |
| Finanční výnosy | 22 888 749 | 8 397 234 | |
| z toho: | výnosové úroky | 208 784 | 214 041 |
| kurzové zisky | 1 278 162 | 7 305 732 | |
| Finanční náklady | 10 730 854 | 6 504 580 | |
| z toho: | nákladové úroky | 1 872 915 | 1 901 150 |
| kurzové ztráty | 4 140 154 | ||
| * Finanční výsledek hospodaření | 12 157 895 | 1 892 654 | |
| Daň z příjmů za běžnou činnost | 4 847 136 | 2 293 604 | |
| ** Výsledek hospodaření za běžnou činnost | 13 636 747 | 5 406 308 | |
| Mimořádné výnosy | 172 843 | 12 729 | |
| Mimořádné náklady | 130 288 | 9 706 | |
| Daň z příjmů z mimořádné činnosti | |||
| * Mimořádný výsledek hospodaření | 42 555 | 3 023 | |
| Výsledek hospodaření před zdaněním | 18 526 438 | 7 702 935 | |
| Peněžní toky (cash flow) v tis. Kč | 1. - 9. 2003 | 1. - 9. 2002 | |
|---|---|---|---|
| Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období |
3 828 786 | 2 273 228 | |
| Provozní činnost | 19 123 910 | 13 392 762 | |
| Investiční činnost | -14 046 800 | -3 789 765 | |
| Finanční činnost | -6 009 634 | -8 002 616 | |
| z toho: | změna stavu dlouhodobých úvěrů | -2 530 415 | -4 972 118 |
| změna stavu dlouhodobých závazků z emitovaných dluhopisů | |||
| změna stavu ostatních dlouhodobých závazků | -452 536 | -2 102 575 | |
| změna stavu krátkodobých úvěrů a finančních výpomocí | 374 414 | 636 437 | |
| Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů k 30. 9. | 2 896 262 | 3 873 609 | |
Tato zpráva nebyla ověřena auditorem